Помните, в прошлом году много говорилось про то, что Россию ожидает чуть ли не катастрофа с выплатой внешнего долга по причине сужения возможности перекредитования и рефинансирования своих долгов по причине западных санкций? Но, как оказалось, всё не так уж и страшно, а, если выразиться точнее, всё находится в рамках рутины. Правда, чуть напряженной, но всё равно рутины. И причин тут несколько:

1. Порядка 20% внешнего долга нашей страны номинировано в национальной валюте, т.е. с ростом курса доллара эта часть долга сильно "просела", что сразу сделало объём внешнего долга заметно меньше;

2. ЦБ России пришёл на помощь российским структурам в деле выплаты внешних займов, и готов помогать дальше.

Таким образом, что мы имеем:

1. На 01.07.2014 года объём внешнего долга (пик) - 732,779 млрд. долларов;

2. На 01.01.2015 года объём внешнего долга - 599,041 млрд. долларов;

3. На 01.04.2015 года объём внешнего долга - 555,862 млрд. долларов.

Получается, что внешний долг страны за счёт переоценки и выплат менее, чем за год снизился на 176,917 млрд. долларов.

До конца текущего года (с 1 апреля по 31 декабря 2015 года) России предстоит выплатить:

1. Основной долг в объёме 85,233 млрд. долларов;

2. Процент по долгу в объёме 16,3 млрд. долларов.

Итого: 101,533 млрд. долларов.

Причём по выплатам будет два пика: сентябрь, когда предстоит выплатить в общей сложности 16,265 млрд. долларов, и декабрь, когда объём выплат составит 23,647 млрд. долларов. То есть за два месяца наша страна должна будет совершить практически 40% выплат, запланированных на 2-4 кварталы 2015 года.

На 2016 года запланированы следующие выплаты:

1. Основной долг в объёме 69,574 млрд. долларов;

2. Процент по долгу в объёме 17,55 млрд. долларов.

Итого: 87,124 млрд. долларов.

Получаем, что за весь 2016 года России предстоит выплатить по внешнему долгу меньше, чем за 2-4 кварталы 2015 года.

Цифры на первый взгляд могут показаться весьма значительными, но если учесть, что в 2015 году наша страна сохранила положительное торговое сальдо (только за январь-май 2015 года 74,781 млрд. долларов), а также принять во внимание заявление главы ЦБ России по поддержке российских компаний, то можно констатировать со значительной степенью уверенности: выплата внешних долгов не представляет особой сложности для нашей страны и все разговоры о каких-то там "сверхнапряжениях" оставим на совести тех, кто их озвучивает.

Сентябрь всё ближе, цены на нефть падают...и всё больше начинает разводится паники в сети на тему выплаты внешнего долга российскими компания финансового и нефинансового секторов: мол, рублю совсем "кранты" будет, ведь предстоит выплатить целых 61 млрд. долларов. Специально для таких паникеров Банк России выпустил разъяснение. Привожу его целиком, без купюр:

Банк России провел дополнительную оценку графика платежей по внешнему долгу и источников выплат до конца 2015 года.

По оценкам, из 61 млрд долл. США общей суммы платежей по внешнему долгу банков и нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, приходящихся на период с сентября по декабрь 2015 года, фактические платежи за этот период могут составить до 35 млрд долл. США. Остаток суммы приходится на внутригрупповые платежи и обязательства, имеющие высокую вероятность пролонгации и рефинансирования. Данная оценка основана на исторических данных и результатах опроса крупнейших компаний (см. ниже).

Исходя из данных о международной инвестиционной позиции и оперативных данных об активах и пассивах кредитных организаций, банковский сектор и нефинансовые организации имеют накопленные иностранные активы в ликвидной форме в объеме около 135 млрд долл. США. Чистые поступления по текущему счету платежного баланса (сальдо), которые также являются источником выплат для погашения внешнего долга, по оценке Банка России составят при цене на нефть 60 долл. США за баррель около 28 млрд долл. США, при цене 50 долл.

США за баррель – около 25 млрд долл. США и при цене 40 долл. США за баррель – около 20 млрд долл. США. Кроме того, из общего лимита, установленного Банком России по операциям рефинансирования в иностранной валюте в размере 50 млрд долл. США, неиспользованный остаток составляет около 14 млрд долл. США.

Таким образом, Банк России не прогнозирует избыточного спроса на валютном рынке в связи с предстоящими платежами по внешнему долгу. Банк России также не прогнозирует значительного оттока портфельных инвестиций и повышенного спроса на иностранную валюту для платежей по импортным контрактам.

Обследование компаний

В целях оценки фактических платежей по внешнему долгу Банк России провел обследование 30 крупнейших российских компаний, на платежи которых до конца 2015 года приходится около 60% погашений по всем нефинансовым организациям. Оценка проведена с целью выявления внутригрупповых платежей, указываемых как внешние в паспортах сделок, при этом имеющих высокую вероятность пролонгации.

Согласно информации, полученной от компаний, доля таких займов в общем объеме выплат по внешним займам составляет: в сентябре 2015 г. – 74%, в октябре – 59%, в ноябре – 8%, и в декабре – 48%. Использование поправок на внутригрупповые платежи показывает, что месячные выплаты долгов по крупнейшим компаниям до конца года не имеют ярко выраженных пиков.

Таким образом, пики платежей по долгу, наблюдаемые в статистике, основанной на паспортах сделок, преимущественно связаны с внутригрупповыми платежами. При этом среднемесячные платежи по долгам крупнейших компаний во втором полугодии 2015 года будут в 2-3 раза ниже платежей, которые компании осуществляли в четвертом квартале 2014 – первом квартале 2015 года.

Таким образом, из 61 млрд. долларов у нас осталось всего 35 млрд.. При этом ЦБ России готов предоставить организациям-плательщикам, как минимум, 14 млрд. долларов для выплаты своих долгов. В итоге остаётся уже только 21 млрд. долларов на четыре месяца. Даже слово "напряженные", на мой взгляд, к этим выплатам не подходит.

http://shoroh1.blogspot.ru/2015/07/blog-post_31.html

http://shoroh1.blogspot.ru/2015/08/blog-post.html