В предыдущем посте «_Сказ о том, как старушка Европа довыделывалась», написанном в шутливо-сказочной манере, я получил такую просьбу-комментарий:

«А лучше напишите, Воронков Кирилл, про экономику.

Про курс рубля, куда и когда он пойдёт, перспективы.

Варианты сценариев национализации ЦБ. (Вы упомянули "тем или иным способом". Какие?). Действия после в отношении рубля и доллара. Какие ограничения (запреты, заморозки) могут последовать? Как маленьким людям выжить, а имеющим немножко (и не немножко) деньжат в рублях вывернуться и не потерять нажитое трудом?

Ваши предсказания интереснее сказок. Спасибо».

В этом посте будет развёрнутый ответ.

Дело в том, что дать точный прогноз относительно будущего курса рубля сегодня не сможет никто. Угадать можно. Но обоснованно спрогнозировать нельзя. И вот почему.

Сегодняшняя экономическая ситуация в России лишь отчасти связана с рыночными факторами. В гораздо большей степени она связана с факторами политическими. Причём как с внешними, так и с внутренними. Когда начинается война, предсказать её исход не дано никому, если только речь не идёт о войне инопланетян с папуасами, конечно. Развитие событий будет связано с талантом и смелостью стратегов, двигающих полки.

В этой связи можно лишь предполагать возможные сценарии, развитие которых может меняться в ту или иную сторону в зависимости от оперативной ситуации и решительности полководцев.

Начнём с Центробанка. Исходные данные:

— Центробанк России в его сегодняшней структуре начал функционировать в 1993 году.

— Законодательно закреплённый статус ЦБ получил в связи с принятием новой Конституции РФ, написанной под диктовку американских советников и подписанной Ельциным.

— Согласно этой (действующей) Конституции Центробанк является НЕЗАВИСИМЫМ органом, не подчинённым президенту или правительству и ведущем самостоятельную денежную политику.

— Центробанк имеет монополию на денежную эмиссию.

— Все «золотовалютные резервы России» принадлежат НЕ России, а Центробанку.

— Единственные распоряжения, обязательные к исполнению Центральным банком России — распоряжения МВФ (Международного валютного фонда).

Таким образом, мы имеем в России независимый, не подчинённый ни одному органу власти институт, ФАКТИЧЕСКИ имеющий функции государственной власти — возможность применения мер государственного принуждения. Здесь надо чётко понимать, что формальная смена главы ЦБ, назначаемого большинством голосов в Думе, которая кажется простачкам решением всех проблем, ровным счётом ничего не решает. Новый глава Центробанка просто становится человеком, в ОБЯЗАННОСТИ которого входит выполнение внутренних инструкций МВФ.

Россия финансы

А теперь давайте посмотрим, чем занимается «наш» Центробанк.

Согласно Конституции РФ (статья 75, Пункт 2):

«2. Защита и обеспечение устойчивости рубля — ОСНОВНАЯ функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти».

Устойчивость и стабильность любой валюты связана с её обеспеченностью, в которую входят ВВП и рейтинг кредитного доверия. Львиную долю ВВП России составляют газ, нефть и нефтепродукты. Но, как ни странно, экспортируемые объёмы этих ресурсов просто выведены из факторов, обеспечивающих стабильность рубля. И вот почему. Под валютную выручку, получаемую Россией от продажи ресурсов, НЕ производится эмиссия рублёвой массы, потому что, по заявлению либеральных экономистов: «Это может вызвать рост инфляции!»

Однако, они забывают уточнить, что никакой инфляции не будет в принципе, если эти деньги пойдут на развитие НОВЫХ производств и секторов экономики, которые, в свою очередь, дадут увеличение объёмов ВВП и одновременно — диверсификацию нефте-газовых рисков, связанных с зависимостью российской экономики от цен на углеводороды, все прелести которых мы сегодня наблюдаем.

Вместо этого Центробанк скупает долговые обязательства ФРС США и бумажное золото. Скупкой этих долговых расписок ЦБ кредитует Америку под 2,5% годовых. Америка под этот кредит печатает новые бумажки — доллары — и, в свою очередь, кредитует зарубежные банки и международные фонды под 5%. До российских же банков этот кредит доходит по ставке 8-9% годовых, а до реального сектора российской экономики под 15% (в валюте!). И вот с такими кредитными ставками наша экономика пытается «встать с колен».

Таким образом, фактически прибыль от реального товара, производимого в России, не возвращается в нашу экономику, а идёт на покрытие долларовой инфляции. Россия отдаёт свою валютную выручку дяде Сэму, чтобы потом, через посредников, занимать у него свои же деньги, но под гораздо больший процент (!) В двух словах, это и есть вся суть независимой денежной политики Центробанка РФ. «Независимой» от России, но не от МВФ.

Одним из действенных видов западных экономических санкций, введённых сегодня против нашей страны, является запрет на кредитование российских банков (!) Это послужило одним из факторов текущего обвала рубля, вызвав валютный дефицит в стране. Ну, то есть, вы поняли? Нас теперь не кредитуют нашими же деньгами. А Центробанк РФ вместо того, чтобы пополнить валютную ликвидность российских банков под гораздо меньший процент, по-прежнему продолжает скупку бумаг ФРС за доллары (!)

Россия финансы золото

В полном размере:
Отношение рубля к золоту

Зато он кредитует российские банки рублями, чтобы те «влили их в реальный сектор экономики». Но ни один коммерческий банк не имеет в своём уставе цели развития экономики России. Уставной целью любого банка является получение прибыли. Поэтому те, не будь дураками, тут же скупают на привлечённые средства валюту и только повышают кредитные ставки, также подспудно играя на понижение курса рубля. И называть их спекулянтами бессмысленно. Они просто зарабатывают деньги. И своими спекуляциями не нарушают ни одного закона.

* * *

Как следует из вышеописанного, строить какие-либо прогнозы относительно дальнейшего курса рубля исходя из рыночных условий бессмысленно. Дальнейший курс будет зависеть ТОЛЬКО от политических решений, а не от рынка нефти или рынка вообще. У России потенциально есть все ресурсы для выправления ситуации. Но все эти пути на сегодняшний день связаны с радикальными решениями. Национализация Центробанка — одно из них. В какой форме она может быть проведена?

Прямой путь — изменение Конституции и закона о ЦБ. Косвенный — принятие ряда решений, фактически сужающих роль Центробанка в вопросе влияния на экономику страны. Одним из таких решений был указ Путина о направлении 75% прибыли ЦБ в бюджет на постоянной основе. Другим — переход в расчёты в национальных валютах с Китаем, Ираном и некоторыми странами СНГ. Потому более вероятным видятся дальнейшие действия по второму сценарию.

Россия финансы

В полном размере:
Курс доллара к рублю 2014

Ходят активные, но пока никем и ничем не подтверждённые слухи о готовящемся юридическом обосновании перехода с 1 января 2015 года в торговлю газом за рубли со странами, поддержавшими антироссийские санкции. В администрации президента эти слухи не комментируют, но и не опровергают. Но если такое решение будет принято, то укрепление рубля станет неминуемым.

Однако, не нужно забывать, что прогнозировать ответную внешнюю реакцию на радикальные решения так же сложно, как и рассуждать сегодня о будущем курсе рубля. Путин — сторонник плавных поступательных действий. Всё, что он делает в России на посту главы государства, является последовательным и рассчитано на долгий срок реализации. Подробно об этом я писал в статье «_”Тектоническая поступь” Путина». Однако, на примере Крыма, мы видим также то, что Путин способен и на решительные, внезапные действия. Одновременно мы наблюдаем, к какой реакции Запада они привели — на месте одной отсечённой головы гидры тут же выросла другая…

Тем же, кто имеет «немножко (и не немножко) деньжат в рублях» и желает «вывернуться и не потерять нажитое трудом», лично я советовал бы переложиться в физическое золото. «Физическое» — значит никаких «золотых депозитов»! Купите инвестиционные золотые монеты. И не российские, цена на которые завышена и их проблемно сдать. Лучше всего брать унцовые монеты — цена за грамм в них наиболее приближена к биржевому курсу золота, которое на фоне роста курса доллара, приняло динамику к удорожанию в долларовом же эквиваленте.

Соединённые Штаты взяли на себя ответственность за девальвацию рубля. С заявлениями в ключе «наши санкции сработали успешно, рубль упал» выступили вчера представитель Белого Дома Джош Эрнест и глава Национального экономического совета Джейсон Фурман:

http://lenta.ru/news/2014/12/16/sanctioneffect/

http://ria.ru/world/20141216/1038604643.html

К нашему счастью, американцы продолжают упорствовать в своей стратегической ошибке. Если бы они продолжали лицемерить в духе девяностых годов — дескать, мы ваши друзья, а все ваши проблемы от дефицита либерализма в экономике — к их советам бы в России прислушивались бы. А так всё понятно: Штаты объявили нам экономическую войну, надо защищаться.

Ситуация, которая сложилась сейчас с рублём, отнюдь не уникальна. Аналогичным образом американцы уже проводили не так давно атаки на валюты Турции, Бразилии и Индии. При помощи своих спекулянтов и журналистов Штаты пытались обвалить лиры, реалы и рупии, чтобы при помощи финансового террора устроить сладкую жизнь странам, которые отказываются подчиняться приказам Вашингтона.

Хорошо про это пишет известный вам crimsonalter, аналитика которого особенна цена тем, что ещё месяц Кримсон предсказывал текущие события. Цитирую из ноябрьской статьи:

http://politrussia.com/ekonomika/diagnostika-rublya-896/

<#>А с рублем все будет хорошо. Но не сразу. Сначала экономика должна пройти через "долларовую ломку". Потом, по мере того как будет меняться ее структура и по мере ввода нефтерубля, российская валюта придет к более-менее адекватному курсу. Скорее всего, этому процессу сильно поможет уход с рынка дорогой сланцевой нефти и перехода рынка энергоносителей из состояния конъюнктурного изобилия в состояние долгосрочного дефицита.

А вот цитата уже из вчерашней статьи:

http://politrussia.com/ekonomika/tezisno-o-situatsii-550/

<#>Впервые рубли эмитируются не под залог долларов, а под залог облигаций госкомпаний (Роснефть) — Москва становится независимым эмиссионным центром и ее за это бьют… можно утверждать, что столь яростная и поспешная атака на рубль и на экономику в целом вызвана именно тем, что Россия вплотную занялась превращением в самодостаточный эмиссионный и финансовый центр. Свобода и самодостаточность никогда не дается легко… нас пытаются опять сбить на взлете, до создания суверенной экономики.

Очень рекомендую прочесть статьи по этим двум ссылкам целиком. Если вкратце, там описывается опыт других стран, которым помогла справиться со спекулянтами финансовая «тройчатка»:

1. Резкое повышение учётной ставки.

2. Резкое повышение норм резервирования по валютным контрактам.

3. Демонстративное жестокое наказание нескольких крупных спекулянтов.

Наш ЦБ, похоже, пока что тройчатку применять не готов. Робкое и запоздалое повышение ставки по спекулятивным кредитам до 17% вызвало ожидаемый эффект: шквал критики в адрес руководства ЦБ и попытка ряда депутатов (включая некоторых откровенных агентов США) пролоббировать под шумок увольнение всей верхушки ЦБ:

http://top.rbc.ru/economics/16/12/2014/549048de2ae596024ef9779d

В условиях такого мощного давления руки у ЦБ связаны: я очень сомневаюсь, что у ЦБ хватит духу на необходимые для поддержания рубля резкие и жёсткие действия.

Россия финансы

В полном размере:
Отток капитала из России

Судя по всему, мы вступаем в новый 1998 год: только с хорошими валютными резервами, низким внешним долгом и на порядок более качественной экономикой. Исходя из опыта того периода можно предположить, что ближайшее время нам будет довольно тяжело, однако уже осенью 2015 года проявится положительный эффект от девальвации, который выразится в том, что у наших производителей будет куча денег и заказов.

Теперь о главном событии последнего месяца, которое, пожалуй, будет даже поважнее, чем двукратное ослабление рубля.

Почему вся наша оппозиция вчера дружно атаковала Роснефть, обвинив последнюю в обвале нашей валюты? Выдвигались нелепые обвинения в том, что это якобы Роснефть обрушила рубль — хотя это было невозможно даже чисто технически, так как на момент выдвижения претензий Роснефть ещё не получила напечатанных для неё денег.

Причина столь нервной реакции проамериканской оппозиции заключается в том, что ЦБ впервые за очень долгое время напечатал рубли не под залог долларовых инструментов, как это было раньше, а под залог облигаций Роснефти. Тем самым мы отвязались от доллара и стали самостоятельным эмиссионным центром: то есть, начали финансировать нашу экономику за счёт печати рублей.

Россия - финансы

Россия - финансирование банков

Наши патриоты постоянно возмущались системой «валютной панели», из-за которой Россия вкладывала прибыль от продажи нефти в американские облигации, а потом на Западе же брала нужные нам на развитие кредиты — только уже под более высокий процент. Мы фактически платили Западу долларовую ренту, при этом из-за ограничений этой вассальной схемы в нашей экономике постоянно не хватало денег.

Ещё год назад отказ от «валютной панели» означал бы объявление войны Соединённым Штатам. Однако сейчас, когда Штаты первыми напали на нас и используют все имеющиеся у них средства, чтобы уничтожить экономику России, отказ от «валютной панели» не повлечёт для России никаких дополнительных проблем.

Теперь нам не надо думать, где взять деньги на строительство моста через Керченский пролив, на прокладку газопровода «Сила Сибири», на прорывание новых тоннелей метро и на возведение гидроэлектростанций:

http://ruxpert.ru/Крупные_российские_проекты_(строящиеся)

Теперь ЦБ может просто напечатать под эти проекты деньги — так, как это делают западные страны. При этом риска залезть в долговую дыру и обожраться дешёвыми деньгами у нашей экономики практически нет: в России наблюдается катастрофический дефицит денег, и первые несколько триллионов рублей наша экономика проглотит безо всяких негативных последствий.

Для тех, кто опасается инфляции: обратите внимание на США и на Европу. Страны Запада печатают столько денег, сколько им нужно, однако инфляция там находится на фоновых значениях, и зачастую не превышает 1-2 процентов в год. Только сейчас, когда США потеряли уже всякие берега и довели свой долг до 18 трлн долларов, им пришлось остановить свой печатный станок.

Если экономика США напоминает сейчас классического американского двухсоткилограмового толстяка, то нашу экономику можно сравнить с сильно оголодавшим человеком, у которого сквозь тонкую кожу можно пересчитать взглядом все рёбра.

Подведу итог

Пока непонятно, где именно остановится рубль. Может быть, он откатится к курсу в 40 рублей за доллар. Может быть, наоборот, ослабеет ещё сильнее и подберётся к курсу в 100 рублей. Повторюсь: для приведения спекулянтов в чувство у ЦБ связаны руки. В условиях, когда патриотическая общественность и открытые агенты Госдепа США объединили силы и обрушились с критикой на ЦБ, ждать от Центробанка резких телодвижений было бы наивно.

Россия Мировые финансы

Сравнение процентных ставок в России и в мире

Каким бы ни стал курс рубля по итогам колебаний, существенных проблем для экономики ждать не стоит. Импортёры пострадают, наши производители, наоборот, будут на коне. Инфляция будет заметной, но отнюдь не запредельной: мы зависим от импорта гораздо меньше, чем в девяностые года:

http://ruxpert.ru/Продовольственная_безопасность_России

В любом случае, связанные с колебаниями валютных курсов проблемы экономики с запасом перекрываются тем позитивным обстоятельством, что мы, наконец-то, стали независимым кредитно-эмиссионным центром.

Теперь мы можем отвязать крупные компании от иглы долларовых кредитов, пересадив их на напечатанные под залог облигаций рубли. Эти рубли пойдут на развитие нашей экономики: на строительство буровых вышек, дорог, мостов, электростанций, заводов. Остаётся только сказать спасибо американцам, которые при помощи своей финансовой агрессии невольно облегчили нам процесс слезания с долларовой иглы.

На приведённом графике: финансовый индикатор Russia ETF на Нью-Йоркской бирже, начавший активный рост на резком увеличении объёмов покупки в т.н. "чёрный вторник", когда рубль совершил своё самое масштабное падение последнего десятилетия. К чему бы это?

2782131_original

По сети гуляет очень интересный текст. Источник неизвестен. Якобы написан неким брокером, имеющим определённый инсайд о "большой игре", затеянной ВВП на глобальном финансовом рынке, цель которой — сбросить долларовое ярмо. И хотя самозванных "инсайдеров", пишущих о супер-пупер хитрых планах, в сети, как собак нерезанных, НО! Этот прогноз начинает сбываться. Текст появился в сети 12 декабря. В нём точно предсказано начало "мясорубки". Согласно текста на данный момент (18 декабря 2014) идёт 3-й день десятидневной операции.

Только вчера я писал удивлённый пост, в котором признал, что ЦБ впервые за долгие годы совершил РЕАЛЬНЫЙ манёвр в интересах российской экономики. Этот текст объясняет его суть. Рубль остановил падение. Путин сегодняшнюю пресс-конференцию начал и закончил словами поддержки ЦБ (!) Британский премьер Кемерон выступил с демонстративным и громким заявлением об исключении России из глобальной финансовой системы — намёк на ожидаемость и на истиные причины такого заявления есть в тексте. Читайте:

"Скоро мясорубка начнется на рубле и русской фонде. Китай подсобит…больше некому. Будет слияние капиталов нескольких стран. ЕС и особенно Британия ведут двойную игру. Они хотят вырваться и у них все получится, ибо нет выбора. Следите за риторикой Лондона (ее практически нет). Чтобы поддерживать «единство» с США, указание дали только сателлитам изображать озабоченность (типа Австралии).

Мировые финансы

Там не идиоты и понимают, что фарс с ресурсами и ойфонами закончен. Поэтому они ведут переговоры в каком формате и как им съехать с темы, чтобы хоть как-то меньше выглядеть идиотами в ближайшие годы….Франция быстрее соображает, кстати.

Задача сейчас до часа Х удерживать любой ценой высокую планку на вывод капиталов тем, кто панически выгребает их остатки и скидывает по любой цене бизнесы. Типа Потанина и прочих (у Векселя отжали ТГК -5,6,9 — они в офшшорах были на 80% контроль потоков, эти бумаги 3 декабря исчезли из листинга, но в СМИ вы об этом не прочтете ….одновременно идет репатриация из-за бугра тех бабок, владельцы которых прониклись «духовными скрепами» или их хорошо попросили проникнуться. Экспирация фьючерсов 15 декабря. Потом будет 10 дней повышенной волатильности. ШЕф сказал разобраться до 25 декабря, вот и проверим цену слов шефа….истерят сейчас те, кто не понимает механизмы торгов и торговых инструментов

Объясняю на пальцах. 1 трлн руб при курсе 30,35 (реальный курс на сегодня, а не искусственный) — это примерно 33 млрд дол к выводу. При курсе 50 руб дол = 20 млрд. дол к выводу. Я объяснил?

Мировые финансы

Времени немного правда. Я попозже поищу ссылку про ТГК, которые исчезли. В моем портфеле они тоже были, тк я решил вложится в энергетику. Портфель небольшой — нестрашно. В январе будет суд и выдадут акции друших компаний взамен тех. А на форуме прочел, что ТГК-шки 20 лет будучи прибыльными, бабки гнали на 80% в оффшоры и показывали потом финансовые трудности и невозможность платить дивы и тп. И постоянное размытие капитала шло…акции дешевле Зимбабвийских энергетических компаний вероятно были. Это преступление колосальное и оно связано и с ЖКХ.

Так что дядя Вова бьет сейчас в сердце и пристукивает по печени параллельно… Про Поташу читал на одном из ресурсов, что он «продаю по любым ценам» делает. Дерипаска по общему ощущению — сидел на 2-х стульях, но психологически он готов оставить уцелевшие капиталы тут. Прохор в кэш вышел еще в феврале 2013-го и он выжидает, кто победит. У него хороший инсайд всегда, со времен 2008-го. Но он уже начал готовить почву к всплытию (подарил Вольфрамовичу е-мобиль, типа пацан за слова отвечает). Мелочевку ломают более грубо на выводах бабок.

2 года в мегаполисах спокойно жила тема обнала через банковские карты по 300-500 тыс руб с карты и потом ее в помойку. Оформляли на тех, кому нужно подзаработать (студенты без мозгов, малоимущие и тп). Все это сейчас зачищается усиленными темпами. Не знаю, успеют ли. Без этих мероприятий деньги нельзя пускать в экономику и снижать ставки — сразу выведут запрятанное.

мировые финансы золото

По сути запущен механизм лакмуса. Да, часть реального сектора складывается, но ложатся лузеры-барыги (розничный ритейл), ложатся мелкие кредитные конторы и банчики (пирамиды МММ), весь турбизнес был на черном нале — прачечные. Страховщиков не сильно зачищали, там все тоже в оффшоры гонится, что денег на выплаты по страховым случаям часто нет (Счета пустые). Примерно так.

Ксилород по евробондам перекрыли евросоюзу еще в 2013-м, а в это добили изъятием накоплений из ПФ РФ. Я тут писал Алексу об этом. поэтому евробонды и немецкие бонды обновляют лоу за лоу. Китай сделал аналогичное (они также спасали жопу ЕС по просьбе). Это принуждение к миру ЕС. А дал зеленый свет на «братскую помощь» в свое время в 2010-м Медведев. Все бабки из ПФ отгружались на европейские биржы в долговые бумаги, чтобы стабилизровать рынок долгов в кризис евро 2010. Такие пироги. Игра идет на многих уровнях, но пишут в СМИ про еболу и внаУкраину только. В этом и смысл игры — засрать эфир тем, что не играет роли на самом деле…"

http://voronkov-kirill.livejournal.com/83869.html

http://fritzmorgen.livejournal.com/744687.html

http://voronkov-kirill.livejournal.com/85278.html