Девальвация показывает, что наша экономика - карточный домик на нефтяном пузыре. Наши "достижения"– крепкий рубль, стабильность, сытная жизнь среднего класса, доступный импорт – будут таять как мираж вместе с ценами на нефть. Но это дает шанс перейти к реальным реформам, а девальвация – возможность выйти из сырьевого плена.

Падение цен на нефть, устанавливаемых на рынке деривативов, контролируемом США – новый виток "санкций". Сначала прекращение долларового финансирования, а теперь - сокращение экспортного потока. Наши ЗВР (на 21.11.2014- 420,4 млрд.долл.) меньше внешнего долга (на 1.10.2014 г.-678.4 млрд.долл., в т.ч. корпоративного - 614 млрд.) – всего 61.9 %. Далее – проблемы с его обслуживанием.

Россия финансы золото

В полном размере:
Отношение рубля к золоту

Банк России следует политике "currency board" (привязки к доллару), предписанной "вашингтонским консенсусом". Ее "Ахиллесова пята" в том, что отток капитала сжимает денежную массу. Основной канал роста (сжатия) денежной массы – это покупка (или продажа) долларов Банком России – что означает рост (или снижение) золотовалютных резервов (ЗВР). Рублевая денежная масса привязана к долларовой: эмиссия рублей невозможна. Рубль – валюта, производная от доллара.

С начала года по 1.11.2014 г. ЗВР России сократились на 81 млр.долл. или на 15.9% (с 509.5 до 428.5 млрд.долл.), что по среднему курсу 35 руб. дает сжатие рублевой массы в объеме 2.9 трлн.рублей. Эта "дыра" соответствует текущему оттоку капитала за 2014 г. из России - 110 млрд.долл., состоящего из погашения внешних валютных займов, инвестиций, теневых операций и вывоза прибыли в оффшоры резидентами и иностранными инвесторами.

Образовавшийся дефицит Банк России закрывает кредитованием банковской системы (в т.ч. операции РЕПО и под залог активов), составившим на 26.11.2014 г. около 6.1 трлн. рублей. С начала года он вырос на 2.4 трлн.рублей, оставшаяся часть закрывается средствами Минфина. Кредитование банков растет с начала сентября 2011 г, когда стали сокращаться ЗВР. Тогда кредит ЦБ составлял только 565 млн.рублей. После 2008 г. наши ЗВР росли до максимума на 1.09.2011 г. 545 млрд.долл., но затем благодаря оттоку капитала (2010 г – 30.8, 2011 г.- 81.4, 2012 г- 53.9, 2013 – 61 млрд.долл.) и росту импорта стали снижаться: на 1.11.2014 г. - 428.6 млрд.долл.

Торможение экономики с 2012 г. свидетельствует о коллапсе либеральной финансовой политики, которая вступила в неразрешимое противоречие с потребностями экономического развития страны. Это модель работала в эпоху "славного десятилетия" 2000-х до кризиса 2008 г, когда ЗВР росли в среднем на 58 млрд.долл. в год, а денежная масса (М2) в среднем на 43.3 % в год (и даже хватало на СтабФонд). Тогда капитал притекал, а сейчас наоборот - оттекает.

Отток капитала в таких объемах абсолютно ненормален и свидетельствует о внутреннем кризисе экономики и превращении страны в дойную корову: суммарный отток капитала за два последних года –185 млрд.долл, а в острой фазе кризиса - 2 половины 2008-1кв.2009 г. также 185 млрд.долл. (!) Такая картина представляет кардинальный исторический вызов, не решив который, нельзя обеспечить нормальное развитие страны.

Санкции стимулируют сокращение долга и рост вывоза капитала иностранцами, возможно – сокращение внешних инвестиций и оффшорных операций российских резидентов, но это неясно. Российские инвестиции в западной зоне под риском и в случае раскручивания конфликта могут стать проблемными или конфискованы. Но утечка капитала продолжается, а при кризисе -усилится. Прогноз на 2014 г. -125 млрд, на 2015 г – 90 млрд.долл. Массированный отток капитала представляет также и одну из причин девальвации.

Упование на иностранные инвестиции и валютные займы автоматически стимулирует рост вывоза капитала. Иностранные инвестиции нужны в ограниченном объеме и в критически важных отраслях. Перспективы притока капитала не просматриваются, цены на нефть снижаются. Не стоит попадать в долговое рабство и повторять ошибки Царской России, а также СССР во времена Перестройки, которые сели на иглу внешних займов.

Выход только один – в создании мощной рублевой зоны и полной отвязке рублевого денежного обращения от валютного, с образованием двух различных контуров – внутреннего и внешнего. Механизмы денежного обращения нормализуются путем валютного регулирования, дедолларизации и создания каналов суверенной эмиссии.

Банк России стабилизирует ситуацию, иначе уже давно наступил бы кризис, но таргетирование инфляции не позволяет обеспечить рост денежной массы (агрегат М2), необходимый для роста экономики даже на уровне 2-3 %. Согласно денежному правилу "отца" либерализма Милтона Фридмена (и уравнению Фишера) рост денежной массы должен составлять не менее суммы прогнозируемой инфляции и планируемых темпов роста ВВП с поправкой на изменение скорости обращения денег. Для России еще нужен небольшой довесок, чтобы довести текущий уровень монетизации экономики (отношение М2 к ВВП –около 47% ) на уровень развитых стран – не менее 100%. Поэтому у нас рост М2 должен быть не менее 15-20 % в год, а при кризисе и спаде - больше. По мере снижения инфляции – ниже.

Это правило исполняется в Китае (2014 г- рост М2 13.3%, рост ВВП –7.3% инфляция-1.6% ). В России в 2014 г. денежная масса с начала года не растет, в т.ч. на 1.11.2014 г. уменьшилась на - 3.6%, что свидетельствует о постепенно разрастающемся кризисе, что наблюдалась в прелюдии 1998 г. и 2008 г.

Милтон Фридмен также настаивал, что ЦБ должен обеспечивать непрерывность и стабильность роста денежного предложения. У нас в последние годы в декабре после сброса бюджета денежная масса росла сразу на 7-9%, затем в начале нового года она уменьшалась, затем – увеличивалась, позже – проседала и т.д.

Если некий завод в этом году продал 1000 автомобилей стоимостью 1 млн.руб., денежная масса необходимая для продажи составит 1 млрд.руб., если благодаря росту цен в следующем году стоимость машины составит 1.05 млн.руб., т.е. вырастает 5 % и планируется произвести еще на 5 % больше, нужный объем денег составит 1, 102 млрд., т.е. должен вырасти на 10 % (5%+5%). Если ЦБ не обеспечит это прирост, часть автомобилей не найдет сбыта либо вообще не будет выпущена.

Россия финансы

В полном размере:
Курс доллара к рублю 2014

Таргетировать нужно не инфляцию, а темпы экономического роста и объем денежной массы, что успешно делает ФРС и Банк Китая. ЦБ РФ не может позволить рост денежного предложения. Эти деньги не обеспечены валютой, а при полной конвертируемости рубля и свободы движения капитала все пойдет на валютный рынок и потом - зарубеж. Это тупик.

В своем послании президент поставил задачу обеспечения ежегодного роста не менее 5–6 процентов ВВП. Торможение экономики в стране, которая имеет огромные ресурсы и практически неосвоенную территорию, выглядит нелепо. Но при нынешней финансовой политике эту и связанные с ней задачи - возврат лидерства в традиционных промышленных отраслях, развитие малого и среднего бизнеса, обозначенные как ключевые, реально не выполнимы. Президент также заметил, что ЦБ, как и ФРС, должен заботиться о росте экономики.

Таргетирование методом денежного сжатия - Сизифов труд, в этому году инфляция будет 9 % (при плане – 5%), т.е. как  в 2009-2010 г.г. (!) Учитывая, что доля импорта составляет около 40% при 50% процентной девальвации инфляция в следующем году может составить до 15%. Полученные результаты обратны поставленным целям: высокая инфляция при экономической стагнации.

Россия финансы

Даже сейчас, когда ясно, что положение в финансовой сфере тяжелое, Банк России по-прежнему упорно повторяет о планах снижения инфляции до 4-6 %. В Правительстве подтверждают "Борьба с инфляцией – задача номер один для российского правительства". Дальнейшее таргетирование инфляции в нынешнем духе приведет к гарантированному кризису, тогда ценники замрут вообще.

Таргетирование инфляции является ошибочной целью и не может быть основой политики Правительства или Банка России. Обеспечивать надо рост, инфляция сама снизится, когда в стране выздоровеет и заработает собственная экономика, а никак не наоборот. При мягкой инфляции многие экономики отлично развиваются (см. исследование академика Виктора Полтеровича), как у нас в 2000-е, и наоборот при низкой инфляции или ее отсутствии лежат в руинах. А в условиях посткризиса центробанки, наоборот, ставят цель рост инфляции.

Система, основанная на дефиците рублей, неспособна создать условия для низких процентных ставок, которых давно требуют наши руководители. Логика регулятора – снижение инфляции – снижение ставок – рост инвестиций. Но стоимость кредита определяется не номинальной, а реальной ставкой, которая равна разнице номинальной и инфляции. При ужесточении политики она неизбежно растет. Мягкая инфляция повышает спрос на кредит и инвестиции, обесценивая долги, а ее снижение повышает стоимость обслуживания. Это азы, о которых писал еще Джон Кейнс в своем "Трактате о денежной реформе". В 2007 г. компания брала кредит по ставке 18 % при инфляции 11.8 %, а затем в 2013 г. - по 17% ставке, при инфляции 6.45 %, в таком случае реальная ставка составляла 6.2, а потом 10.5 %. Т.е. за последние 7 лет на этом примере увеличилась почти в 1.7 раза. Нам обещали снижение ставок и рост инвестиций, на самом деле фактически результат противоположный: инвестиций нет, а условия кредитования ужесточились.

Россия Мировые финансы

Сравнение процентных ставок в России и в мире

Недавно академик Сергей Глазьев в очередной раз в дополнение к публикациям других экспертов весьма аргументировано доказал фикцию политики таргетирования ("Ошибки, которые хуже, чем преступление").

Наибольшее сокращение ЗВР в острой фазе кризиса 2008-2009 г.г. составило 212 мрд.долл. В то время и эту дыру заливали рублями со всех "фондов". Сейчас котировки нефти brent опустились до уровня ниже 70 долл. Этот шок вызовет дополнительный спрос на доллар и соответствующее падение рублевой денежной массы, провоцируя дальнейший кризис. Что будем делать сейчас, если отток капитала еще более усилится, а нефть упадет еще ниже ? В очередной раз зальем деньги в банковский сектор ? И так каждые 6-7 лет ? А может все-таки попробовать заменить систему, создав нечто новое? Признаем честно - модель более не работает.

Вспомним о законе "вызова и ответа" Арнольда Тойнби, который объясняет смену элит, формаций и государств в целом. Мир и Россия входит в эпоху нестабильности и больших перемен, кто не видит свидетельств времени, тот может оказаться на свалке истории. Вспомним застойные брежневские времена, когда была заложена нынешняя экономическая модель России "нефть в обмен на импорт". Тогда руководство СССР благодаря "догматам" "проспало" переход на новый технологический уклад и не смогло повысить эффективность экономики. Результаты мы пожинаем и до сих пор.

Россия финансы

Чтобы освободить Россию от связавших ее пут, экономистом быть недостаточно. Для этого надо любить людей, понимая, что от твоих действий зависят судьбы и благополучие десятков миллионов людей, находящихся в депрессивных регионах. Нынешняя экономика мертва, безжизненные, исписанные математическими формулами книги не помогут принять правильные решения. Именитые мужи, получая образование по мертвым книгам, произнося речи, в которых нет живых слов, не могут решить простейшие проблемы живых людей. Надо быть на голову выше тщательно вдалбливаемых либеральных экономических мифов. Как говорил Альберт Эйнштейн, "Ты никогда не решишь проблему, если будешь думать так же, как те, кто её создал". Но еще не поздно все исправить.

Высокий уровень либерализации валютных операций характерен только для развитых экономик, к которым Россия не относится. Сейчас даже МВФ признает право развивающихся стран на защиту своих валютных рынков: "временные ограничения могут быть обоснованны и полезны во время экономических шоков, а также когда прочие средства денежно-кредитной политики исчерпаны". У нас как раз оба эти случая, поэтому предложения академика Сергея Глазьева особенно актуальны. Достаточно позаимствовать валютное законодательство и практику регулирования вполне рыночного, но не "либерального" Китая.

Доллар, как параллельная валюта, имеет характер вируса, который автоматический выводит финансовую систему в неустойчивое состояние. Мы позволяем своей стране играть против своей валюты и экономики. Когда граждане и компании скупают валюту, они автоматически обескровливают экономику; когда это происходит массированно – мы на пороге кризиса.

Россия финансы

Можно увеличить предложение валюты возвращением к обязательной продаже валютной выручки, например в 50 %. С другой - обрубить спекулятивный спрос, который полностью убивает рублевую зону экономики в предкризисный период. Главное сократить до минимума валютные позиции банков, продажу валюты населению ограничить туристическими целями, компаниям - только под контракты. И довести до конца начатую компанию по деоффшоризации экономики.

Но нужно понимать, что эффективная денежная политика есть необходимое условие роста, но не достаточное. Например, денежная масса в 2012-2013 г.г. хотя урывками, но росла в среднем на 12-14 % ежегодно, но роста не было. Главное – конкурентоспособность продукции.

Вторая важнейшая, внутренняя причина стагнации экономики – фактическая стабилизация и запредельное укрепление реального курса рубля, которое проводилось в угоду западным "партнерам", созданию иллюзии изобилия, приведшей к падению конкурентоспособности экономики, взрывному росту импорта, логичному замедлению роста и вытеснению отечественного производителя на фоне открытия рынков в ВТО. Сейчас этот тормоз, как и в 1998 г., (наконец-то !) частично устранен путем текущей девальвации рубля. Но при сохранении имеющейся финансовой политики потенциальный рост может легко захлебнуться. Рост экономики в 6.4 % в 1999 году начался при активных денежных вливаниях (рост М2 за год -57.5% !) Правительства Евгения Примакова.

Есть два варианта реальной (а не декларируемой) экономической политики государства - свобода или рабство: жить в рублевой зоне и создавать свою экономику, не отгораживаясь от мирового рынка, но забыв про доллар; или - продавать сырье, жить на импорт и полностью зависеть от доллара.

Для сравнения – в СССР (а это мы в недавнем прошлом !), который обладал, как и США, своим печатным станком - не было никаких экономических кризисов, при всех его ошибках, в т.ч.нерыночности, он не зависел от доллара, печатал деньги в любом необходимом объеме, никто не знал, что такое безработица, стабильно был экономикой номер N2 в мире и ни к кому не ходил на поклон.

Нужно таргетировать рост уровня монетизации до уровня развитых стран, а реальный курс рубля - на уровне, обеспечивающем защиту внутреннего рынка и конкурентоспособность национального производства. Все это достигается путем непрерывного роста денежной массы, о чем писал еще Фридмен.

Россия Мировые финансы

Монетизация российской экономики в сравнении

Отношение денежной массы к ВВП в течение нескольких лет должно быть увеличено как минимум вдвое. Евгений Федоров предлагает, чтобы Банк России увеличил объем выдаваемых банкам кредитов, сделав их беспроцентными. Возможна и другая схема - ведь кредиты надо гасить. Минфин выпускает беспроцентные и бессрочные ценные бумаги (консоли), которые покупает Банк России. Средства идут на финансирование роста бюджетных расходов на инфраструктурные проекты, жилищное строительство, развитие сельского хозяйства, системообразующих отраслей, науки, образования и здравоохранения. Расходы бюджета должны из года в год стабильно расти. Ответ – бум в российской промышленности, рост благосостояния населения, спрос на науку и технологии.

Следующая фаза - создание конкурентной продукции и внешнеэкономическая экспансия. Делать это сразу в больших объемах категорически нельзя, дефицит бюджета для начала должен быть не более 10% ВВП. Рост эмиссии требует ликвидации казнокрадства и взятия под строжайший контроль личных расходов чиновников при ограниченной конвертируемости рубля. При такой схеме России гарантирован экономический рост с темпами не менее 7 % в течении ближайших 50 лет при умеренном уровне инфляции и четвертое место в мире по объему ВВП в обозримом будущем. По мере развития бюджет будет сбалансирован.

Отток капитала связан и с тем, что наш бизнес инвестирует, возможно, в покупку важных активов или в производство, например, в Китае. Но важно обеспечить баланс между внешними инвестициями и обязательным внутренним развитием. Если внешние инвестиции не принесут пользы России, они не имеют никакого смысла.

Россия финансы

Для минимизации оттока капитала необходимо кардинальное улучшение бизнес-климата и отказ от внешнего кредитования. России нужен аналог программы возвращения рабочих мест и реиндустриализации, которая сейчас идет в США. Они делают все, чтобы стать по бизнес-климату первыми в мире, снижая издержки отечественных производителей. По сути эта тема прозвучала и в послании президента. Нам нужно идти по той же дороге, но для этого нужно стряхнуть с тела экономики всех паразитов, урезав аппетиты чиновников, и убрать криминал. Это так же политический вопрос, и непонятно, когда он будет реализован.

Но будем реалистами. Большинство элит заинтересовано в свободном валютном рынке. Об оттоке капитала как одной из главных причин торможения экономики говорить не будут, и такие ограничения – несанкционированы. Но когда противоречия не разрешаются, а "верхи не смогут", может наступить системный кризис. Пока нашим элитам было достаточно сырьевого сектора. Пока не грянет новый кризис, или цены не нефть не улетят вниз, кардинальных реформ не будет. Но сейчас экономический пирог тает, отношения с Западом в который раз испортились, сырьевые ценники пошли вниз. И это (в очередной раз в истории) дает шанс на постепенное эволюционное внутреннее развитие.

Экспертное сообщество уже давно сформулировало рецепты политики роста. Но МинФин, Центробанк, многие экономические вузы представляют собой вотчину либеральной колонны. Никто не заблуждается: проводится именно та политика, последствия которой мы и наблюдаем.

Пятая колонна уже в течение нескольких лет четко ведет российскую экономику к коллапсу, подготавливая недовольство населения. Цель американских стратегов - вызвать в России новый "евромайдан". И даже такая непонятная вещь, как реформа здравоохранения в чисто либеральном духе, есть небольшое звено в общей цепи. Экономятся копейки, а ущерб власти на миллион.

Представляется, что "взятие" партией роста ЦБ и Минфина возможно только в случае полного разлада с Западом. Поэтому процесс делиберализации России займет определенное время. Впрочем, все люди склоны заблуждаться, и многие и из них придут в "партию роста". Хотя значимая часть элит пытается законсервировать систему - ее "перезагрузка" исторически неизбежна вне зависимости от чьих-либо желаний. И кто первый "перестроится", тот и выиграет.

Формально рубль к доллару не привязан, но в рамках так называемого "Вашингтонского консенсуса", свода правил, созданного развитыми странами для развивающихся, чтобы те не стали развитыми, предусмотрено полное резервирование национальных валют. То есть, количество валюты в обращении должно соответствовать накопленным запасам валют и валютных товаров. Новые деньги могут выпускаться только в пределах пополнения этих запасов.

Делается это одним-единственным способом – обращение других валют внутри страны запрещается. Всякий, у кого есть другая валюта, должен для ее использования обменять ее на внутреннюю – он идет в какую-нибудь обменную контору, вроде Московской межбанковской валютной биржи, предлагает эту валюту на продажу, а те, кому она нужна, ее покупают. В конечном счете, часть этой валюты покупает Центральный банк, выпуская взамен определенное количество своей валюты. Вот так осуществляется привязка – через валютный запас Центрального банка и систему торгов.

Всякая валюта должна быть обеспечена тем объемом товаров и услуг, которые можно за нее купить непосредственно, не прибегая к ее преобразованию в другие валюты. А количество рублей в обращении должно определяться не накопленными валютными запасами, а общей ценой товаров и услуг, выпускаемых и осуществляемых самой РФ. Сейчас же рубль привязан не ко всему этому массиву товаров и услуг, а только к крошечной его части, даже не ко всему нашему экспорту, а лишь к той части экспортных доходов, которые, в конечном счете, попадают в наш Центральный банк.

 

"Вашингтонский консенсус" навязывается миру, в основном, через Международный валютный фонд. Он дает свои кредиты только тем странам, которые соглашаются соблюдать этот свод правил. РФ уже давно погасила свои долги перед МВФ и, в принципе, могла бы не придерживаться правил "Вашингтонского консенсуса", но, к сожалению, за то время, что мы были в долгу, у нас из экономического блока правительства тщательно вычистили всех людей, не считающих "либеральную религию" единственно возможной, и способных отойти от "Вашингтонского консенсуса". Так что сейчас мы связаны тем, что несколько тысяч чиновников экономического блока правительства РФ просто не умеют думать самостоятельно, а только повторяют либеральные заклинания.

Россия финансы

В полном размере:
Внешний долг РФ

Кстати, именно в силу "Вашингтонского консенсуса" Россия сейчас катастрофически недомонетизирована. В тех странах, где валюты обеспечены собственными товарами, а не резервами других валют, уже давным-давно сложилось правило, что общая сумма денег в обращении должна быть не меньше, а желательно, даже немного больше общей стоимости годового ВВП.

В России сумма денег в обращении в разное время колебалась от половины до четверти годового ВВП, сейчас составляет около трети годового ВВП. Этого катастрофически недостаточно для нашего собственного внутреннего хозяйства. Поэтому мы и вынуждены прибегать к различным денежным суррогатам и кредитоваться за рубежом.

 

Что касается доллара, то еще Советский Союз начал продавать значительную часть своих экспортных товаров за доллары просто потому, что золота в международной торговле почти не осталось. В рамках соглашения, подписанного в городке Бреттон-Вудс в 1944 году, все страны, участвующие в этом соглашении, обязались рассматривать доллар как эквивалент золота и принимать доллары к уплате при торговле между собой. Ну, а Соединенные Государства Америки взамен обязались обменивать доллары на золото по цене $35 за тройскую унцию, правда, с оговоркой, что минимальная сумма к обмену – $10 тыс.

По тем временам, это была большая сумма, это условие фактически отсекало от золота большую часть частных лиц. На практике такую возможность могли реализовать только государства. Соответственно, доллар стал понемногу вытеснять золото из мировой торговли, и Советский Союз так же стал значительную часть своих экспортных товаров отпускать за доллары.

В то же время, в торговле с другими социалистическими странами оплата осуществлялась другими платежными средствами. В частности в рамках Совета экономической взаимопомощи применялся так называемый "переводной рубль". Переводной рубль был формально определен на золотой основе, и если совсем точно, то один рубль обеспечивался 0,987412 грамма золота. Но фактически он использовался только как расчетная единица. Товарные поставки внутри Совета экономической взаимопомощи погашались, как правило, встречными товарными поставками.

Другое дело, что в рамках СЭВ Советский Союз мог, например, продав нефть в Чехословакию, получить взамен не чехословацкие товары, а на эти переводные рубли купить товары во Вьетнаме, а уже Вьетнам, получив переводные рубли, покупал товары в Чехословакии. В этом смысле, переводной рубль был вполне работоспособной валютой для международной многосторонней торговли. А с остальными странами зарубежными мы либо пользовались прямым бартером, то есть встречными поставками непосредственно друг другу, либо долларовыми взаиморасчетами, ибо в силу Бреттон-Вудских соглашений доллар чаще всего встречался на мировом рынке.

Само Бреттон-Вудское соглашение было написано не по злой воле американцев, а потому, что в 1944 году, когда оно было подписано и еще спустя несколько лет после окончания войны, сколько-нибудь приличные запасы товаров для продажи были только в Соединенных Государствах Америки. Соответственно, все остальные страны, нуждавшиеся в этих товарах, вынуждены были торговать за доллары, поскольку золотые запасы практически все были истрачены в ходе войны. В тот момент это соглашение представлялось взаимовыгодным.

По этим соглашениям возник и Международный валютный фонд, как инструмент кредитования стран, временно нуждающихся в иностранной валюте. Но в последствии, для того, чтобы эта временная задолженность не переросла в постоянную, придумали "Вашингтонский консенсус", как свод правил, которые, как казалось на тот момент, действительно обеспечивали разумную финансовую политику и не позволяли влезть стране в непоправимые долги. А то, что "Вашингтонский консенсус" при достаточно долгом употреблении приводит к параличу большей части экономики и превращению страны в придаток тех, кто ее кредитует, возможно, этого не предвидели и сами авторы свода правил.

Вполне возможно, что система СЭВ действительно могла стать основой для альтернативной экономической структуры и, собственно, долгое время была ей, но ее погубила жадность мелких стран. Дело в том, что в рамках СЭВ действовало правило долгосрочного усреднения цен, чтобы не допустить резких потрясений вследствие скачка каких-нибудь цен на мировом рынке. В рамках СЭВ в качестве ценового ориентира для торговли товарами, имеющими спрос и на мировом рынке, использовались средние цены на мировом рынке за последние пять лет.

Россия финансы

В полном размере:
Отток капитала из России

В результате, когда в середине 1980-х стала падать цена нефти и некоторых других сырьевых товаров, получилось, что страны СЭВ получают от Советского Союза нефть и газ по ценам заметно большим, чем на мировом рынке, и неизвестно, когда конъюнктура рынка пойдет в обратную сторону. И вот тут их подвела жадность. Они потребовали взаиморасчетов по мировым ценам и в конвертируемой валюте, чтобы иметь возможность за свои товары купить нефть не в Советском Союзе, а на внешнем рынке, где она в тот момент была дешевле. Это и привело к раскачке экономической системы, уже сформированной в рамках совета СЭВ и, в конечном счете, к его развалу и роспуску.

Если бы руководители стран СЭВ могли внятно объяснить своим гражданам то, что я сказал сейчас, и на этом основании призвать их несколько лет потерпеть, потому что в дальнейшем конъюнктура рынка может измениться, и лучше не гоняться за прибылью с риском понести убыток, думаю, мы бы избежали множества потрясений. Но, к сожалению, тогда уже несколько десятилетий работал механизм отрицательного отбора – наверх продвигались не те, кто успешнее других решал задачи, а те, кто меньше других заставлял нервничать своих руководителей. А известно, что не ошибается только тот, кто ничего не делает.

 

Сейчас для ухода от доллара, скорее всего, придется очень существенно изменить и правила работы на валютном рынке, ограничив доступ к нему, и правила на внутреннем рынке, в частности, придется резко расширить практику целевого кредитования и предусмотреть очень серьезные наказания, штрафные санкции, уголовное преследование за нецелевое использование кредитных средств.

Россия - финансы

Россия - финансирование банков

Одним словом, надо будет заметно централизовать управление экономикой. А "либеральная религия", исповедуемая сейчас экономическим блоком правительства РФ, да и многими влиятельными людьми и группами, не допускает никакой централизации управления. Должен заметить, что наш президент, по моим наблюдениям, постепенно выкарабкивается из-под "либеральной религии", но пока он находится только на середине этого сложного пути. Надеюсь, что ему хватит сил пройти весь этот путь.

http://www.nakanune.ru/service/print.php?articles=9815

http://www.nakanune.ru/service/print.php?articles=9860