Дэвид Стокман. The Fracturing Bubble Down South: Brazil Is Another Victim Of Global Money Printing  Взрывающийся пузырь на юге: теперь уже Бразилия становится жертвой глобальной печати денег. 24 декабря 2014

Не так давно Блумберг опрашивал экономистов о росте экономики Бразилии и все,что нам сообщили, так это то,что по их мнению, рост будет вариьроваться от 0,55% до 0,69%. Понятно, от этого опроса нет никакого толку и пользы, разве что роботрейдерам, кого интересует этот вопрос.

Но если вы реально хотите "инвестировать в бразильскую экономику, купив бразильские ценные бумаги, то вам стоит узнать и другую информацию, например, то, что за последние 10 лет экономика Бразилии была раздута с двух сторон: со стороны избыточного спроса со стороны Китая и со стороны избыточного стимулирования внутреннего спроса, поддерживающихся спекулятивными пузырями , организованными Центральным банком и Правительством.

Исторические карты данных

Реальный ВВП в течении 2-х лет барахтается в районе 0, инфляция увеличивается, это приводит к повышению процентной ставки- и так далее. Центральный банк 3 декабря поднял процентную ставку до 11,75%,чтобы "замедлить инфляцию", целовой показатель которой- 4,5% , которую, как ожидается, можно будет достигнуть в 2016 году. Инфляция ускоряется быстрее, чем ожидалось - до 0,79% с 0,38%.
Исторические карты данных

Исторические карты данных

Исторические карты данных

Это последствия двойного стимулирования, когда за 10 лет экспорт вырос в 5 раз (в основном в Китай,который был на пике "инвестирования" в инфраструктуру и недвижимость) при одновременном 8-кратном увеличении задолженности потребителей.
Исторические карты данных

Исторические карты данных

Центральный банк Бразилии во время кризиса 2008 года участвовал в финансовых репрессиях ,чтобы поддержать обменный курс для экспорта и вполне естественно,что баланс Центрального банка за эти 8 лет увеличился в 4 раза.

Исторические карты данных

Примерно за это же время- с 2006 года-  задолженность частного сектора увеличилась в 5 раз.

Исторические карты данных

Теперь вполне понятно,что все возвращется к тому,с чего начали, так как мировой промышленный спрос падает, поэтому всем построенным предприятиям горнодобывающей, металлургической и энергетической отраслей , будет тяжело справиться с долговой нагрузкой, так как денежный поток от экспорта иссякает ,что не дает возможность погасить долг. И ведущий спекулянт Эйке Батиста здесь только как козел отпущения на фоне общей тенденции.

Проще говоря, "экономическое чудо" Бразилии заключалось в избыточном спросе , простимулиррованным глобальными пузырями, которые возглавил Китай.

Зерохедж Brazil's Economy Just Imploded  Бразильская экономика просто взорвалась. 12/29/2014

Китай довольно неплохо освоил искусство финансовых бухгалтеров, рисуя экономические данные по своему желанию, но все же, как ни удивительно, в этом его превзошли мастеровые Бразилии, где дела идут от плохих к катастрофическим.

И вот тревожащие факты, которые уже сложно прикрывать мастеровым Бразилии: первичный дефицит бюджета составил R$8.1 млрд,что приводит к отрицательности ВВП: -0.18%. кроме того, первичный профицит региональных бюджетов тоже сходит на нет: до 0,08% за январь-ноябрь 2014 года, по сравнению с 0,46% ВВП в январе-ноябре 2013 года.Это худший финансовый показатель с 1998 года.

Но ситуация становится еще хуже: общий бюджетный дефицит государственного сектора вырос до 5,82% ВВП (самый высокий бюджетный дефицит с сентября 2003 года).

Необходимость поддерживать экспорт и валютный курс через девальвацию реала, привело к неуклонному снижению населения сберегать,что привело к широкому дефициту текущих операций, в связи с чем частный спрос был замещен государственным, который в ВВП занял 63% в октябре, по сравнению с 56,7% ВВП в 2013 году и 53,4% ВВП в 2010.

Дэвид Стокман. Wall Street Heathens: How Their Greed And Gambling Became The Axe Of Statist Policy   Язычники из Уолл-стрита: как их жадность и склонность к игре в казино привели к политике статистического мифа.

БРИК- это одно из самых неудачных мифов о том,что некие страны- Бразилия, Россия, Индия и Китая являются некими растущими экономиками, в связи с чем они представляют собой некий символ богатства и процветания этих новоявленных капиталистических стран.

Но, однако, это не так. Эти страны- это экономические калеки, раздираемые изнутри собственными проблемами, которым повезло только в том,что Центральные банки использовали эти страны,чтобы в течении двух десятилетий продолжать стимулировать избыточное кредитование.

И ничего удивительного в том,что эту аббревиатуру придумал один из сотрудников Голдман- Джим О'Нил- нет. Понятно,что презентация этой идеи сопровождалась всяческими графиками и данными, убеждая всех в том,что между этими странами есть нечто общее,но, однако, все, что нужно понимать из всех этих продемонстрированных кривых , так это то, что требовался повод для денежно-кредитного пузыря, а не анализ "капиталистического процветания ряда стран". Иными словами, глава Голдман Ллойд Бланкфейн не прав, сказав, что их работа- это "божья работа". Нет, это не так. На самом деле Голдман и их конкуренты из финансовых компаний проводят ничто иное, как семинары дьяволов кейнсианской политики центральных банков, начало которого было положено Аланом Гринспеном.

Мелкие денежные потоки посредством установления контроля были собраны в миллиарды, что позволило финансировать экономическую армию Мефистофеля, сочиняя для общественности различные теории, выливающихся затем в государственных и мейнстримовских СМИ , тем самым обеспечивая массовое восприятие нужной информации и при полной поддержке политиков и чиновничества. Все, что оказалось нужно- это подавляющее превосходство проводимой пропаганды в СМИ.

Теперь основной показатель экономического успеха- это высота S & P 500. И горе тому политику, кто решится подвергнуть сомнению реальность этого роста. Или, например, если бюджетный дефицит увеличивается уже 6-ой год,что может привести в дальнейшем к снижению. Нет, забудьте о таких вещах. Сейчас модно говорить,что "экономика" слишком слаба,чтобы им рискнуть. Или вкладчики уже теряют способность к сбережению посде 72 месяцев ZIRP, может, стоит убрать программу? Нет, "экономика" по-прежнему слаба,чтобы можно было хотя бы попробовать нормализовать.

Уолл-стритт находится в руках у поколения, которое полностью усвоило такой образ мышления. Это нельзя назвать учением или доктриной в том смысле,что оно не основано на чем-то последовательном; оно сиюминутное и привязано к неким усредненным числам фондового рынка.

И вполне естестенно,что язычники Уолл-стрита, например, как Джим О'Нил, не будут признавать очевидное, когда, например, дело доходит до БРИК. По правде говоря, если внимательно изучить каждую страну в отдельности, то можно увидеть,что красные капиталисты Китая, воровские олигархи России, коррумпированные социалисты Бразилии и кастовые аппаратчики Индии за 20 лет не сделал ничего,чтобы был действительный рост и создалось реальное богатство в этих странах.

Вместо этого они просто поняли,что мировое богатство обусловлено денежной эмиссией центральных банков ФРС, ЕЦБ, Банка Англии и Японии, поэтому они решили вступить в эту же компанию, в связи с чем их центральные банки поступили в распоряжение к ведущим центральным банкирам,что, безусловно, для них было удобно. И вполне очевидное следствие такого объединения была привязка юаня, рубля, реала и рупии к доллару, создав тем самым почву для ложного спроса на доллары и другой валюты, не подкрепленной реальной экономикой, накапливая таким образом некие "валютные запасы".

Но они не являются как таковыми. Основной эффект от валютных интревенций валютных рынков БРИК состоит в том,чтобы стимулировать экономику к экспортному потенциалу, привязав валютные курсы к субэкономическим уровням экономик.

И наиболее характерный пример тут- Китай, который обеспечил врывной рост экспорта за счет разных государственных инструментов, тем самым его(экспорт) облегчив. Аномальный рост внешней торговли происходил не только за счет предложения дешевой рабочей силы, но и за счет предоставления дешевого кредита, распределяемым государством. Китай официально начал свою экспортную компанию с девальвации юаня на 60% в 1994 году и другим дополнительных мер,что позволило домохозяйствам США увеличить задолженность в 3,5 раза, что в свою очередь, поддерживала политика ФРС, возглавляемой Аланом Гринспеном.

Исторические карты данных

Каскад излишне стимулированного спроса набирал обороты,что позволило строить производства в Китае, создавая также избыточный спрос на нефть и другое промышленное сырье,что привело к гигантской ценовой аномалии почти каждой категории ресурсов- нефти, железной руды, меди, никеля , что дополнительно подпитывалось дешевым кредитом.

В свою очередь, это являлось "золотым дном" для стран и компаний, в основе дохода которых была природная рента, и ярким образцом здесь является Россия.Экономика России по существу представляет собой некий огромный нефтяной и газовый участок при открытых разработках различных месторождений. Понятно,что экономичекое процветание теперь быстро исчезает , так как глобальные товарные пузыри начинают сдуваться. И это не имеет ничего общего с мифом Джима О'Нила об экономическом процветании БРИК.

Это было совершенно очевидно. И еще более очевидно то,что торжествующие главы БРИК, а именно- Путин- не обратил внимание на избыточное стимулирование финансовой системой кланового олигархического капитализма, окружающего его, за счет чего окружение стало аномальным и неустойчивым; аналогично такие же процессы произошли и в Китае.

На диаграмме, показанной ниже, можно увидеть,что за последние 7 лет доля непогашенных кредитов выросла в 6 раз. Понятно,что "Р" не имеет никакого отношения к "капиталистическому процветанию".

Исторические карты данных

Это явлется своего рода вершиной достижений грабежа , которого только можно достичь , используя центральный банк в качестве инструмента за то,что что дейтствительно является "работой бога"-это природные ресурсы России, которая их продает,используя их в качестве "природной ренты".

Дело граничилось не только тем,что ведущие центральные банки создали глобальные товарные пузыри, которые затем стали лопаться, замещая сгоревший капитал денежной эмиссией; Банк России включился в эту же игру. Только экономические язычники могут поверить,что рост экономики будет обусловлен ростом баланса Центрального банка, что продемонстрировал Банк России, увеличив баланс в 26(!) раз за 14 лет. Это и есть то,что этими экономическими язычниками и называется "чудо восстановления и ростом экономики".

Исторические карты данных

Точно то же самое относится ко всем странам БРИК. Когда экспорт Китая в 2008 году резко встал, Пекин сделал все, что зависело от него,чтобы все это пошло в инфраструктуру и инвестиции, но сделало ли это устойчивым дальнейшее экономическое процветание? Нет. Потому, что за 60 месяцев частные долги удвоились. Так что тут нет никакого разговора о фактическом экономическом росте или богатстве.

Исторические карты данных

Всем уже давно ясно, что Китай является большой аферой. Как можно увеличить за 14 лет объем непогашенных кредитов в 25 раз?

С начала этого века баланс НБК увеличился в 9 раз. Но это вас не должно удивлять. Они в точности скопировали то,что делает ФРС, который увеличил за это же время баланс также в девятикратном размере с $500 млрд до $4.5 трлн.

Исторические карты данных

"Бразильский экономический бум" на самом деле был основан на управляемой и коррупционной экономической системе, подпитываемой государственными субсидиями, с предоставлением обесценивающегося кредита и поступлением части денег от гигантских денежных эмиссий центральных банков. И часть экономического чуда буквы "Б" основана на массивном предоставлении кредитов, когда за 10 лет они выросли в 6 раз. Излишне говорить о том,что все это оказалось на балансе у Центрального банка.

Исторические карты данных

Исторические карты данных

Завершая разговор о БРИК, можно резюмировать,что все чудо капиталистчиского процветания этих стран было основано на избыточном кредитном стимулировании глобального кредитного пузыря, который в настоящее время лопается. И вполне естесвенно, что присходит падение экономик этих стран.

Но язычники Уолл-стрита, совершенно очевидно, разбогатели на сверходоходах от собственных спекуляций в этом финансовом казино.

http://taotan.livejournal.com/419050.html