В классическом фильме «Сеть» (Network) был момент, когда все стали кричать: «я в бешенстве, и  больше этого не потерплю». Я чувствую, что в Америке бродят подобные настроения по поводу нашего государственного долга, который за последние годы сильно увеличился.

В этой статье мы рассмотрим причины роста долга и обсудим, что ждёт нас в будущем, особенно если политики будут продолжать в том же духе.

Примечание. Я должен оговориться, что эта тема гораздо глубже и сложнее, чем можно объяснить в одной или даже нескольких статьях.

Взгляд на наш долг в перспективе

Долговое бремя Америки самое большое в мире. Этой ситуации способствовали некоторые провоцирующие события. У Японии, четвёртой по величине экономике мира по показателям ВВП, отношение долга к ВВП составляет 227%. Это самый высокий показатель в мире. Для США это соотношение равно 101%, что кажется сравнительно скромным. Возможно, это так, но в абсолютных единицах наш долг быстро приближается к $18 трлн (график 1). Долг Японии приблизительно равен $13.4 трлн, однако, её экономика составляет четверть от американской.

США экономика

Рост общего долга США

Если у Японии отношение долга к ВВП более чем в два раза больше, чем у Америки, означает ли это, что мы далеки от края обрыва? Иными словами, сможем ли мы поддерживать долговую нагрузку в $30 или $40 трлн?

Учитывая множество экономических проблем Японии начиная с 1990 года, я не испытываю ни малейшего желания проверять эту гипотезу.

Каким образом у нас образовался столь огромный долг? Мы рассмотрим этот вопрос. Но должно быть абсолютно ясно, что когда наше федеральное правительство расходует больше чем собирает, возникает «дефицит», который прибавляется к долгу.

Таким образом, увеличение долга является следствием бюджетного дефицита, или, если угодно, излишних расходов.

Давайте взглянем на среднее процентное изменение государственного долга в различные периоды.

Самым значительным периодом роста долга были 1980-1991 годы - на 13.4%. Ещё одним периодом значительного роста были 1974-1979 годы - на 10.9%.

Удивительно, что несмотря на резкий рост долга с 2008 года, период с 2008 по 2013 год лишь третий, 10% за год. Одной из причин является сокращение дефицита. В результате можно видеть замедление роста общего долга (график 1).

Хотя послекризисный период на третьем месте по процентному росту долга, в 2008 году был второй по величине прирост долга за календарный год - 18.3%, что меньше только показателя 1982 года, 19.5%. Итак, слишком большие расходы вызывают дефицит, увеличивающий общий долг. Посмотрим, как образуется дефицит.

США экономика

Скорость изменения роста госдолга США

Дефицитное финансирование в современную эпоху

Как видно на графике 1, рост долга в сильно ускорялся в течение последних десятилетий. На графике 2 мы показали среднюю скорость изменения в разные периоды. Важно понять, чем это объясняется. Почему долг начал изменяться так резко? Одной из главных причин было решение президента Никсона (Nixon) отвязать доллар от золота в 1971 году. Тем самым, он открыл денежный ящик Пандоры, поскольку исчезло ограничение для печатания денег. С этого момента мы стали страной  «бумажных» денег, то есть, доллар не обеспечен ничем, кроме «полного доверия и уважения к правительству США».

Поскольку доллары теперь не обменивались на золото, правительство получило свободу сколько угодно сорить деньгами после утверждения законов в Конгрессе и подписания их президентом.

На графике 3 изображён профицит и дефицит с 30.06.1965 по 30.09.2013 (конец финансового года). Примечание. В 1977 году федеральное правительство перенесло конец финансового года с 30 июня на 30 сентября. Особенно интересно, хотя и не очень удивительно, как вырос дефицит в результате этого действия. Опять же, при отсутствии необходимости иметь количество золота, соответствующее объёму долговых обязательств, не было необходимости строго следить за бюджетом. Это открыло путь множеству «любимых» проектов и ускорило программу быстрого обогащения.

США экономика

Профицит и дефицит бюджета США

Это повысило вероятность переизбрания для членов Конгресса. Они регулярно пополняют законодательство статьями расхода, чтобы помочь влиятельным избирателям из своего округа. Но я отвлёкся. Каково будущее нашей ситуации с долгом? Станет ли этот огромный долг бременем для наших детей и внуков, так что слабый отголосок Американской мечты останется только в исторических книгах? Ясно, что Америка теряет свой статус на международной арене.

Будущее долговой проблемы Америки

Экономический бум, с 1982 года до того момента, когда лопнул жилищный пузырь и фондовый рынок рухнул, был основан на долге. Этот долговой потоп привёл к худшему финансовому кризису со времён Великой депрессии 1930-х. В период рецессии после кризиса 2008 года наш бюджетный дефицит несколько лет превышал $1 трлн. В последнее время дефицит сокращался, но это цифра более $550 млрд за финансовый год. Следовательно, долг продолжает нарастать, хотя и более медленными темпами. На графике 4 хорошо видно это замедление по мере улучшения дефицита. Вот почему на графике 1 долг кривая долга в правой части становится более пологой. Означает ли это, что опасность осталась позади?

США экономика

Скорость роста госдолга США

Федеральный Резерв и его роль

Наверное, ни одна организация или группа лиц не понимает этот вопрос лучше, чем наш центральный банк, известный как Федеральный Резерв. В июле этого года я имел редкое удовольствие беседовать с некоторыми членами этой авторитетной группы. На самом деле это президент одного из 12 резервных банков. Из нашей беседы я узнал, что по мнению Феда, дефицит будет сокращаться и далее, примерно до 2020 года. Потом из-за демографического фактора (т. е. стареющего населения) социальные расходы будут расти, увеличивая нагрузку на федеральный бюджет, что приведёт к росту дефицита и ускорит рост долга. По сути, будет больше пенсионеров, получающих выплаты по социальным программам. Эти выплаты грозят стать серьёзной проблемой, если Вашингтон не предпримет упреждающих действий по контролю своих финансов. Если Конгресс будет по-прежнему игнорировать эти вопросы, будет трудно предотвратить второй кризис, вероятно, более тяжёлый, чем тот, что был недавно. Кроме того, когда вырастут процентные ставки, стоимость заимствования станет серьёзным вопросом для Вашингтона.

Дальше я собираюсь рассмотреть эту тему глубже и оценить некоторые конкретные и жизненно важные статьи федерального бюджета. Мы также обсудим резкий рост расходов на социальные выплаты и объясним, почему едва ли возможно их поддерживать. Иными словами, похоже, что на горизонте назревает буря. Те, кто склонен к самообразованию по этим вопросам, могут видеть сигналы опасности. Также вам следует остерегаться приверженцев теории заговора.

Выше мы обсудили разрастание федерального долга. В частности, мы рассмотрели ряд ключевых причин его роста и темпов роста в различные периоды. В этой статье мы рассмотрим социальные программы, обсудим эффект, который они оказывают на федеральный бюджет и экономику и к тому же посмотрим, как это может повлиять на наш уровень жизни. Начнем с той роли, которую долг играет в обществе.

Роль долга в обществе

Долг – это результат жизни не по средствам. Долг – вполне обычное дело и не является абсолютным злом. В действительности он жизненно важная составляющая современной экономики. Почему? Потому что большинство людей не могут позволить заплатить наличными за такие дорогие покупки как дом, новый автомобиль, и т. д. Поэтому им приходится брать взаймы для покупки этих товаров. Экономика, лишенная возможности брать взаймы, мгновенно застопорится. Именно поэтому долг необходим для нормального экономического роста, но только в умеренных количествах. Тех, кто игнорирует «умеренность», ожидает страшная долговая ловушка. Иными словами, если долгам позволяют расти безгранично, они достигают точки невозврата, когда единственным выходом становится банкротство. Лучшим примером этому служат люди, использующие одну кредитную карту для оплаты долгов по другой. В конце концов они оказываются в лапах разрушительного долгового цикла. Теперь посмотрим на бюджет федерального правительства США.

Федеральный бюджет США: обзор

Бюджетный год федерального правительства США начинается 1 октября и заканчивается 30 сентября следующего года. В этом бюджетном году Вашингтон соберет налогов на $3 трлн, а потратит более $3.5 трлн. В результате мы получаем дефицит более $500 млрд. Следует отметить, что растут как доходы, так и расходы, но доходы растут быстрее расходов, и ситуация с дефицитом медленно улучшается. В любом случае излишние расходы Вашингтона прибавляются к федеральному долгу, который скоро пересечет отметку в $18 трлн. График ниже показывает расходы федерального правительства в этом году.

США экономика

Расходы бюджета США 2014
Федеральный бюджет по часовой стрелке: программы медицинского страхования (25.7%), социальные пособия/пенсии (23.9%), оборона, пенсии, нетто интерес по долгам, пенсии федеральных служащих, другое

Психология подачки

Очевидно, что огромное количество американцев разделяет убеждение, что правительство должно им давать подачки. Это называется психологией подачки, и мы все время видим ее проявления. Самый последний пример тому – дебаты о повышении минимального уровня зарплаты. Как мы оказались в такой ситуации? Как я писал в моей предыдущей статье, когда Никсон (Nixon) отменил золотой стандарт в 1971 году, исчезло ограничение на количество денег, которое Конгресс мог потратить. Поэтому политики воспользовались такой замечательной возможностью для получения голосов. Это межпартийная проблема, и такое поведение свойственно как демократам, так и республиканцам.

Многие созданные ими программы воспитали зависимость от государства у значительной доли электората. Поэтому после многих программы «Великого общества» президента Джонсона (Johnson) или «Войны с бедностью», кажется очевидным (или так должно казаться), что эти меры не работают! Иными словами, вы можете давать человеку рыбу, которой ему хватит на день, или научить его ловить рыбу, что прокормит его всю жизнь. Мы пошли первым путем и закончили полным крахом! В действительности, если вы беспрерывно раздаете людям подачки, они теряют мотивацию к тому, чтобы достичь успеха, и постоянная зависимость становится их новой реальностью.

Второй график показывает динамику роста населения США (синим, правая шкала) с 1980 по 2014 гг. График также демонстрирует рост числа получателей талонов на питание (зеленым) и живущих в бедности (красным). Например, число получателей талонов на питание упало с 8.9% населения в 1980 году до 6.0% в 2000 году. С 2000 года размер программы более чем удвоился до текущих 14.5% населения. Доля живущих в бедности была более стабильной, но также выросла с 11.2% в 2000 году до сегодняшних 14.8%. Почему же 14.8% жителей такой богатой страны как Америка живут в бедности?

Хотя это совершенно потрясающий факт, но невольно задаешься вопросом не намеренно ли это? Ведь если вы создали огромный класс зависимых, то переизбрание вам практически гарантировано. По крайней мере так говорил Отто фон Бисмарк (Otto von Bismarck) в конце XIX столетия. «С человеком, у которого есть пенсия, куда проще иметь дело, чем с человеком без такой перспективы», сказал он. «Тот, кто примет эту идею, придет к власти», добавил он. В 1908 году Британия последовала этому примеру и это стало стратегией «завоевания голосов».

Проблемы США

Бедность и социальная помощь

Вот еще одна статистика, которая вас удивит. На данный момент 46,248,436 человек получают талоны на питание и 116,641,458 человек подают налоговую декларацию. Таким образом 2.5 человека платят налоги на каждого получателя талонов на питание. Если эта тенденция продолжится, то в какой-то момент у нас будет слишком много получающих и слишком мало дающих. Это станет препятствием для экономического роста, что вызовет сокращение налоговых поступлений. Затем правительство будет вынуждено повысить налоги, то есть сделает именно то, чего нам необходимо избежать, пока экономика не встанет на ноги.

http://goldenfront.ru/articles/view/pochemu-prodolzhit-rasti-gosudarstvennyj-dolg-ssha

http://www.goldenfront.ru/articles/view/socialnye-programmy-i-ekonomika-ssha