Как нам вчера объяснили, в девальвации рубля виноваты зарубежные спекулянты, а не ЦБ РФ. Как уже давно и очевидно всем ясна тактика элиты- указать на внешнего врага в собственных грехах,что является следствием неумения управлять ситуацией. Впрочем, противоположная, американская сторона, ничуть в этом не уступает и аналогично видит своим врагом внешнего врага, где довольно удобный мальчик для битья- это Россия, наследница СССР,поэтому американская элита привычно идет по тому же пути,что и ранее их предки. В общем, два сапога- пара.

Падение цен на нефть более чем на 30% в этом году вызвано отчасти действиями США, а зарубежные инвестфонды, действующие через посредников, участвуют в спекулятивной атаке на российский рубль. Об этом в интервью Bloomberg заявил глава Службы внешней разведки (СВР) России Михаил Фрадков.

Цены на нефть

В полном размере: Цены на нефть с 1999 года

Американские законодатели приняли так называемую «антирусскую» резолюцию 758. Большая часть пунктов этой резолюции предполагает обращение к президенту США с требованием принять ряд мер в отношении России в связи с ситуацией на Украине. Помимо прочего, документ предусматривает введение со стороны США и их союзников новых санкций в отношении российских чиновников, а также заморозку их зарубежных счетов. Ещё одним пунктом резолюции является создание американских средств вещания на страны с русскоязычным населением.

Российская элита себя утешает,что цена на нефть изменится не сильно, а если изменится, то вернется к прежнему и вопрос , конечно, в качестве работы аналитиков в и советников аппарата администрации Президента России,что в последнее время прямо-таки бросается в глаза- мы с вами получаем несколько иную информацию, который говорит о наличии системного сбоя на финансовых рынках, образованного в 1973 году нефтедоллара и мы уже впадаем в зону повышенной турбулентности, которая является предвестником бури, а она, в свою очередь, говорит о потенциальной раскорректировке всех привычных механизмов- о "Черном нефтяном лебеде" будет ниже. Но вернемся к элите:

Костин: Я не экономист, но читал разные прогнозы. Я согласен с тем, что в течение 4–5 лет цена существенно не поменяется. Более того, это падение будет отыграно. Сейчас мы наблюдаем замедление роста мировой экономики — сокращается и потребление нефти. Если мировая экономика останется на этом уровне или начнет немного расти, значительного изменения цены не будет, но через 5 лет может быть радикальное изменение и цены, и способов транспортировки.

Цены на нефть 2013-2014

В полном размере: Цены на нефть 2013-2014

— То есть дальнейшего падения не будет?

— Если и будет, то не такое драматическое, как во времена Советского Союза, — до 10 долларов за баррель.

— Всех интересует: что дальше? Ведь цена на нефть напрямую связана с политикой.

— По прогнозам экономистов, которым я доверяю, в течение 5 лет цена будет достаточно стабильной и даже вырастет.

— Начиная с сегодняшнего дня?

— Начиная с сегодняшнего дня. Ну это как с долларом. Это же рынок, существуют факторы игры. Но все равно факторы спекулятивной игры не могут всерьез влиять на системные факторы — на рост и падение мировой экономики. Я считаю, что, безусловно, какие-то спекулятивные факторы сейчас существуют, но я не думаю, что это какой-то глобальный заговор. Некоторые сторонники этой теории говорят, что Россию хотят поставить на колени, уронив нефть до 50 долларов. Другое дело, что через пять лет мы окажемся перед новыми вызовами, связанными с альтернативными способами добычи и транспортировки энергоресурсов. Это в первую очередь касается сланцев. Сейчас технология существует, но себестоимость высока. Вопрос в том, сумеют ли за 5 лет технологию так усовершенствовать, чтобы сильно понизить себестоимость, или сланцевый пузырь лопнет? В любом случае это надо иметь в виду.

В речи Костина видно характерное для российской номенклатуры запрыгнуть в последний вагон уходящего поезда,когда он говорит об альтернативных энергоресурсах.

О повышенной турбулентности на финансовых рынках нам говорит последняя информация:

Индекс Bloomberg Russia-US Equity, отражающий динамику наиболее активно торгующихся в США бумаг российских компаний, снизился вчера на 2,6 процента до 63,40 пункта. Американские депозитарные расписки подпавшего под санкции ОАО «Сбербанк» подешевели на 4,2 процента, а с начала года потеряли 56 процентов. Котировки ОАО «Газпром» опустились до минимума с июля 2004 года.Паи Market Vectors Russia ETF, крупнейшего биржевого фонда, инвестирующего в бумаги компаний РФ, подешевели на 2,7 процента до $18,66.

По состоянию на 08.09 мск курс доллара к иене повышался до 120,06 иены за доллар со 119,79 иены за доллар на предыдущем закрытии. Индекс доллара (курс доллара к корзине шести валют стран — основных торговых партнеров США) увеличивался на 0,15% — до 88,73 пункта. Курс евро к доллару снижался до 1,2378 доллара за евро с 1,2379 доллара за евро.

Вот по этому индексу доллара- 88,73- видно, насколько остальная корзина валют ( евро, фунт, франк , иена) обесценивается относительно доллара , а рубль тут как бы в общей упряжке , а меж тем нам сообщили,что ЗВР тают в виде интервенций:

Банк России 3 декабря продал на валюты на 101,15 млрд рублей для стабилизации курса рубля, свидетельствуют данные на сайте регулятора.

Как нам уже понятно, к битве за нефтяные рынки присоединилась Саудовская Аравия,что добавит также свою лепту в турбулентность ценообразования нефти, так как США в односторонем порядке пересматривают установленные договоренности и в отношении старых "партнеров":

Государственная нефтекомпания Саудовской Аравии Saudi Aramco сокращает январские официальные цены реализации (OSP) своей нефти на $1,5–1,9 за баррель для Азии и на $0,1–0,9 за баррель для Соединенных Штатов по сравнению с декабрем, передала The Wall Street Journal. По мнению ряда наблюдателей, это признак того, что Саудовская Аравия активизирует «ценовую войну» с целью отстоять свою рыночную долю в борьбе с американскими производителями.

после объявления снижения цены Саудовской Аравией произошло падение фондов:

Stocks in this sector have been under extreme pressure in recent weeks and were targets for short-sellers hoping to profit from additional declines. The Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) declined 2%, while the Market Vectors Global Unconventional Oil & Gas ETF (FRAK) fell 2.6%.

Но ей не уступает Северная Дакота, сообщившая,что сырая нефть на 28 ноября составила $49.69 a barrel, что ниже на 47%(!) от июньского пика. В общем, там проблемы с транспортировкой, т.к. низкая цена может удерживаться при транспортировке не далее 100 миль (нет трубопроводов , т.к. требуются высокие капвложения, которые в США не делались никогда, в связи с чем и стали интересны разработки сланцевого газа . Например, при пике роста строительства недвижимости до сих пор отсутствует централизованная коммунальная инфраструктура, которая существует отдельно от построенных объектов недвижимости и финансируется аналогично за счет муниципальных кредитов отдельно)

Нефть

Пик нефти

Ник Каннигем задается своевременным вопросом: Could Falling Oil Prices Spark A Financial Crisis? Может ли падение цены на нефть спровоцировать финансовый кризис?

Нефтяной и газовый бум в США стал возможен благодаря широкой кредитной поддержке, предоставляемой буровикам. Мало того,что финансирование поступало от акционеров и банков, к этому еще добавились сотни миллиардов облигационных заемов. Например, Junk-bond в energy имеет задолженность в виде облигационного заема на 210 млрд,что составляет около 16% of the $1.3 trillion junk-bond market, против 4% всего 10 лет назад.

И тут надо учесть,что снижение цены ниже $70 per barrel для этих спекулятивных облигаций с высоким доходом приведет к серьезным потерям в течении нескольких недель и месяцев.

Более того, если цена долго продержится на низком уровне, то финансовые компании начнут избегать мелкие компании, отрезав им доступ к капиталу. Агентство Moody's 25 ноября понизило сектор энергетики до уровня "негативного".

Если цены на нефть останутся в течении 3-х лет ниже $65 per barrel , то 40% всех облигаций станет "мусорным".

Вот отсюда и вопрос: может ли турбулентность на рынке нефтедобычи спровоцировать более широкий финансовый кризис, ведь банки и финансовые компании слишком погружены в финансирование рынка энергетики?

Наиболее вероятным я вижу сценарий существенного кризиса на рынке мусорных облигаций, если цены на нефть окажутся низкими в течении длительного времени. Если несколько компаний объявят дефолт, то проблема примет массовый характер.

Я полагаю,что наиболее уязвимыми будут местные и региональные банки, активно кредитующие рынок энергетики . Например, в Оклахоме 19% от кредитного портфеля банков состоят из рынка энергетики. Также высокое участие принимает участие Техас и Северная Дакота.

Низкие цены на нефть - это не только проблема нефтяных компаний. Это и различные инфестиционные фонды, инвестирующие в рынок энергетики, поэтому в случае , если цены на нефть не восстановятся, то многие люди потеряют деньги.

И заканчиваю снова Чарльзом Хью Смитом . Ничего гениального товарищ не пишет, но обращает внимание на высокую задолженность компаний, предоставляющих избыточные поставки нефти. Это и понятно, как и с рынком недвижимости,создалось избыточное предложение , которое не восстребовано реальным платежеспособным спросом государств и потребителей. Нефти должно быть много просто потому, что к ней привязан доллар. Чем больше нефти, тем больше можно занять и сделать суррогатных денег.

Нефть ОПЕК

Структура нефтедобычи стран ОПЕК

The Oil-Drenched Black Swan, Part 4: The Head-Fake Disruption Ahead "Пропитанный нефтью Черный лебедь часть 4 Разрушение фальши впереди"

Я уже обсуждал концепцию Oil Head-Fake (главной нефтяной фальшивки) в 2008 году, а в последнее время это было в The Illusion that Lower Oil Prices Are Positive (29 сентября 2014).

Вернусь к 2008 году. Oil: One Last Head-Fake? (May 9, 2008)

Основная идея проста: поскольку мировой нефтяной мировой спрос замедляется, а поставщики нефти не способны к сокращению поставок ввиду доходов от продажи нефти, то это приводит к переизбыточному предложению,что еще больше снижает стоимость до такой степени,что наиболее дорогие /малодебитные скважины отключаются или откладываются для разработки.

Этот процесс не носит упорядоченный характер, хотя низкие цены дестабилизируют работу нефтезависимых правительств и регионов. Геополитическая нестабильность- это только половина истории. Наряду с ней мы имеем огромную гору долга, которая была построена на понятии, что нефть является хорошим залоговым активом (аналогично ипотеке) и когда цена нефти падает, мы будем иметь проблемы с дефолтами по кредитам и облигациям. И вот этот кризис нефтяных долгов будет все больше и больше дестабилизировать все более и более хрупкую финансовую систему.

США - ресурсы

США - нефть поделена по происхождению

Поставку выключить довольно легко, но не так просто включить ее обратно (и получить от нее денежный поток). Например, для того,чтобы запустить дорогостоящие нефтяные скважины, требуется несколько лет.

При этом существующее производство сокращает производство без капвложений и предварительной разведки и даже если сохранить объем он-лайн, он все равно не сможет достичь уровня реального.

В конечном итоге ввиду нисходящей поставки образуется кризис цены: истощение запасов, которое будет приводить к снижению инвестиций, который приводит к проблемам выплат по долгу.

Если цены на нефть будут высокими, то более выгодным будут альтернативные источники энергии.Но они так же сначала требуют вложение капитала ,что будет невозможно в случае обрушения рынка фальшивых пузырей стоимости активов.

http://taotan.livejournal.com/386944.html