Как могут отменить наличные в США

Мы вернулись из Южной Америки беднее, но мудрее.

Впервые в жизни нам пришлось столкнуться с реальностью политики - до сих пор для нас это была не более чем абстрактная, теоретическая материя.

Мы читали о Французской революции, большевистской революции и принятии программы обязательного медицинского страхования президента Обамы.

Мы знали, что политика – грязное и отвратительное дело. Но за исключением недолгого пребывания в совете управляющих местной церкви, мы никогда не имели к ней никакого отношения.

Но теперь волк оказался у нас самих на задворках, так близко, что мы чувствуем его горячее дыхание и клацание его белых зубов, когда он пытается схватить нас за пятки.

США мировые финансы

Доля ВВП США в мировом – 22%, доля доллара в международных расчетах – 81%,

Сообщим вам больше по мере развития событий…

Криминализация наличных

Но погодите-ка, ведь иногда деньги тоже становятся «политическим делом».

Возьмите, например, бедного Кеннета Рогоффа (Kenneth Rogoff) из Гарварда.

Он хочет доллар, совмещенный с картой регистрации избирателя, американским флагом на лобовом стекле и пистолетом за поясом – то есть такие деньги, которые поддерживают истеблишмент и голосуют за Хиллари (Hillary).

В своей статье, опубликованной в августе в газете Wall Street Journal под заголовком «Зловещая сторона наличных» (The Sinister Side of Cash), он отметил, что «бумажная валюта, особенно крупные банкноты, такие как $100 способствуют росту преступности: рэкету, вымогательству, отмыванию денег, нарко и работорговле, коррупции государственных служащих, не говоря уже о терроризме».

США финансы

Денежная база доллара США

Конечно же, крупные банкноты облегчают жизнь преступникам. Как и мобильные телефоны. И солнцезащитные очки. И автомобили с кондиционерами.

Но деньги для этого и нужны: они облегчают работу экономики. Вы их используете, как хотите.

Да, дорогой читатель, мы завели свою любимую старую пластинку. Деньги. Но что это такое? Наконец-то мы начинаем видеть какую-то активность.

Вы заметили, что рынки в последнее время остаются очень спокойными… с наименьшими колебаниями в акциях за последние 100 лет.

В чем же дело?

Возможно, это затишье перед бурей. Фондовый индекс Доу упал почти на 400 пунктов в пятницу (8 сентября). Мы не знаем. Возможно, это затишье перед бурей. Или это затишье перед еще большим затишьем.

Чем все это закончится

Есть нечто фундаментально успокаивающее в том, что у нас есть центральный банк, заявляющий, что он о нас заботится.

Банк Японии покупает облигации И акции (через индексные фонды), загоняя вверх цены на оба этих актива.

Доллар

Сокращается доля долларов в составе международных резервов

В рамках своей программы количественного смягчения Европейский центральный банк (ЕЦБ) в размере €1.7 трлн ($1.9 трлн) купил столько государственных облигаций, что они просто закончились – покупать больше нечего. Поэтому этим летом он добавил к своему списку покупок корпоративные облигации.

По данным Рейтер, у него и эти облигации  скоро закончатся. Теперь ему придется последовать примеру Банка Японии и забраться на фондовый рынок, если он хочет продолжать программу количественного смягчения.

А в США Федеральный Резерв под руководством Йеллен (Yellen) продолжает дергаться и дрыгаться, дразня инвесторов угрозой «нормализации» процентных ставок, но без всякого желания или выдержки, необходимых для принятия реальных мер.

Мы раздумывали над тем, как это все закончится. Медвежьи рынки – это факт. Но, что если центральные банки решили их остановить, что тогда?

Центральные банки в рамках существующей системы способны создавать неограниченные количества фальшивых денег. И использовать их для покупки реальных финансовых активов.

Теоретически они могут купить все акции и облигации в мире. И теоретически  они могут вручить федеральным властям право собственности на весь капитал планеты.

Доллар

Доля США в мировом ВВП сократилась с 1984 года с 33.7% до 22.3%, а доля Китая выросла до 12.4%

Богатые богатеют, продавая свои активы федеральным властям по завышенным ценам. Бедные беднеют, по мере того нарастает ошибочное ассигнование капитала, искажаются ценовые сигналы, а капитал выбрасывается на помойку.

Что идет не так?

Все. В политике разрыв между теорией и практикой широк, как Саргассово море.

Следующий кризис

Но даже если на их стороне самый большой покупатель инвесторы все равно могут паниковать.

Это вызовет большое падение цен на активы, громкие банкротства и новый кризис.

События развиваются быстро. Федералы могут усилить темпы количественного смягчения, но все равно могут опоздать.

Падение фондового рынка на 20% означает убытки в размере $5 трлн только в США.

Доллар

Иностранцы перестали покупать облигации: облигации в собственности иностранцев (голубым), ежегодный баланс на текущем счете (красный)

Рынок облигаций приблизительно в два раза превосходит фондовый рынок по размерам, так что прибавьте туда 20% падение и мы уже говорим о реальных деньгах – суммарный убыток размером в $15 трлн, что может легко произойти лишь за несколько коротких дней.

А теперь представьте себе падение сравнимое с 2008-2009 гг.

Акции подешевели на 50%. Сегодня стоимость акций по всему миру равна $60 трлн, то есть мы получим $30 трлн убытков.

Если рынок облигаций рухнет вместе с акциями, то мы получим еще около $60 трлн убытков, то есть всего $90 трлн убытков.

Как на это отреагируют федералы?

Да, они будут покупать акции и облигации. Но они будут покупать их по рыночным ценам. Владельцы все равно понесут огромные убытки.

И федералы на этом не остановятся.

Мы уже почти восемь лет переживаем различные «стимулирующие» программы центрального банка; они совпали с самым слабым экономическим восстановлением в истории.

Доллар

Прогнозируемые владельцы федерального долга правительства США: федеральный долг не в собственности иностранцев или ФРС (зеленым), американские государственные облигации в собственности ФРС – их количество должно расти на $50 млрд в месяц (красным), федеральные долги в собственности иностранных и международных инвесторов (голубым).

А с учетом инфляции доходы большинства американцев сегодня ниже, чем они были в 2007 году.

Очевидно, что снижение стоимости кредита не работает - даже с доходностью на примерно $13 трлн облигаций ниже нуля.

Разогреваем вертолеты

Так что же дальше?

Когда ударит следующий кризис, центральные банкиры бросятся в свои кладовки инструментов и вытащат что-нибудь новенькое. Это без сомнения будут «вертолетные деньги».

Экономист Милтон Фридман (Milton Friedman) использовал этот термин для описания прямой раздачи вновь напечатанных денег без какого-либо сопутствующего роста бюджетного дефицита.

Огромные новые инфраструктурные проекты будут объявлены. Налоговые зачеты, снижения налогов, минимальные гарантированные доходы – мы не знаем какие меры примут федералы.

Но будьте осторожны…

Пряники будут сопровождаться палками. Федералы примут меры по борьбе с неплательщиками налогов, затянут петлю на шее черного рынка и отключат финансирование тем, кто им не нравится.

Они используют вертолетные деньги, чтобы вас расстрелять. То есть сделать все возможное, чтобы гарантировать, что вы делаете с вашими деньгами, что им заблагорассудится.

Глупое предложение г-на Рогоффа по ограничению наличных может стать законом.

http://www.goldenfront.ru/articles/view/vot-kak-federalnoe-pravitelstvo-ssha-zapretit-nalichnye/

Опубликовано 14 Фев 2017 в 18:00. Рубрика: Заграница. Вы можете следить за ответами к записи через RSS.
Вы можете оставить свой отзыв, пинг пока закрыт.