Эксперт о крахе доллара

Что говорит эксперт о крахе доллара: В интервью онлайн-изданию GoldSilverWorlds президент и  главный специалист по инвестиционной стратегии брокерской компании Euro Pacific Capital Inc Питер Шифф объяснил, почему «мать всех валют» опять стоит на пороге краха и поделился своими соображениями относительно способов финансовой защиты.

Питер Шифф известен своими либертарианскими взглядами на мир вообще и экономику в частности. Неудивительно, что его выступление на конференции Форума Свободы (Liberty Forum), который пройдёт с 4 по 8 декабря 2013 года, должно стать одним из ключевых событий.

На формирование либертарианских взглядов Шиффа самое большое влияние оказал отец. С юных лет Питер обсуждал со своим отцом вопросы, связанные с работой правительства, экономикой, Конституцией и историей Соединённых Штатов.

Кризис

Что стоит за современным кризисом
В статьях:

Причины кризиса монетаристов
Так же в статье
Откуда деньги у Ротшильдов?
Так же в статье
Как управляют сырьевыми рынками?
Так же в статье
Кто правит мировыми банками?

Его собственные взгляды на экономику, ориентированную на свободный рынок, всегда безупречно аргументированы, даже если они идут вразрез с идеями большинства экспертов-экономистов и членов правительства. По словам Шиффа «часто люди покупаются на то, что им пытается внушить истеблишмент, они готовы принимать за чистую монету любой абсурд».

Наблюдая за развитием ситуации в экономике и на рынках, Шифф видит, как сбываются его прогнозы, сделанные в ранее изданных книгах («Испытание кризисом»,  »Истинный крах. Как спастись самому и спасти свою страну», » Как расти активам когда рынок падает» и др). Шифф неоднократно предупреждал, что крах доллара неизбежен и станет худшим из всех кризисов.

Почему крах доллара неизбежен

Экономические проблемы, существующие в настоящее время в западном мире, разделяет большинство стран. Они, в сущности, сводятся к непомерно высоким долгам и множеством невыполнимых социальных обещаний, которые раздают правительства.

Однако США страдают наиболее тяжёлой формой этого заболевания. Это можно сравнить с раковыми опухолями, которые с особенной силой проявляются в определённых регионах. Американский долг достиг беспрецедентно высокого уровня и вышел за рамки всех обещаний, которые были даны правительством.

Жизнь в США средний класс

Даже Япония с наиболее высоким уровнем долга по отношению к ВВП среди развитых стран, находится в лучшем положении, чем США. Если кризис в Японии разразится раньше, чем падёт доллар, это может отсрочить крах последнего, просто потому, что японцы начнут переводить свои сбережения в американскую валюту. При всех своих долгах, Япония находится далеко не в таком плохом положении, как США. «Они старались поддерживать слабую иену для того, чтобы экспортировать в Америку, что можно назвать безрассудной стратегией», говорит Шифф. Японцам принадлежит более триллиона долларов в казначейских облигациях. «Им следовало бы продать часть своих облигаций, чтобы покрыть хотя бы часть своих долгов. Если бы они начали продавать, пострадали бы Соединённые Штаты».

Благодаря привилегии, которой США обладает в связи с тем, что доллар является мировой резервной валютой, американская экономика могла развиваться по пути, недоступному ни одной другой стране. Америка, как ни одна другая страна в мире, зависит от долга, дешёвых денег, искусственного снижения ставок процента и импорта. Шифф объясняет: «Когда всё это рухнет, американская экономика пострадает больше всех. Возможно, это послужит для других стран серьёзным уроком, демонстрирующим ошибки, совершённые США и разрушившие эту страну».

Когда доллар стал мировой резервной валютой  [в 1944 году], страна кардинально отличалась от того, что мы видим сейчас. В то время доллар был обеспечен золотом. Всякий обладатель долларов мог в любое время обменять их на золото по предварительно установленному курсу.  Золото предоставлялось по первому требованию, так что доллар был так же хорош, как и золото. В тот период Америка была крупнейшим в мире государством-кредитором. Превышение экспорта над импортом было огромным, и США охотно инвестировали во многие другие страны.

США экономика история

Рост экономики США

Но факт, что США когда-то пребывали в такой превосходной форме, не говорит о том, что это положение сохраняется и сегодня. Ни один из тех атрибутов, которые когда-то позволяли Америке называться великой страной, заслуживающей мировой резервной валюты, сегодня не существует.

«Америка сегодня представляет собой жалкое подобие себя прежней. Мы — самый крупный в мире должник с самым большим дефицитом торгового баланса, и доллар ничем не обеспечен. У нас горы долгов. Если бы доллар США уже не был бы мировой резервной валютой, никому бы сегодня в голову не пришло предложить его в качестве таковой».

Только большим потрясением можно добиться от политиков дисциплины

Одна из основных озабоченностей Шиффа связана с политиками, которые не собираются исправлять свои ошибки. Он говорит:

«Глядя на фиаско вокруг ситуации с долговым потолком, мы не собираемся исправлять свои ошибки.  До поры до времени правильным будет считаться увеличение долгов и безрассудные траты. Всякая попытка  наложить ограничения на долг рассматривается как проблема. И в настоящий момент США пытается разрешить «проблему» ограничения долга, отнюдь не снижения его уровня.

Общепринятая точка зрения, особенно в Вашингтоне, глубоко ошибочна, но только полный крах позволит политикам это признать. Только наступающий извне кризис  заставит их, наконец, начать принимать правильные решения. И это будет валютный кризис».

Долг проблемы США финансы

В полном размере: Долг США

В настоящее время доллар несколько ослаблен, но это не идёт ни в какое сравнение с тем, что, по словам Шиффа, произойдёт дальше. Когда доллар начнёт рушиться, американцы попытаются спасти остатки своих сбережений. И тогда единственный выбор, который останется у правительства — это покупка иностранных активов, иностранной валюты и драгоценных металлов.

Шифф указывает на риски, связанные с подобным кризисом. В настоящее время, справедливо или нет, но Америка воспринимается как одна из абсолютно свободных рыночных экономик. Когда грянет долларовый кризис, политики во всём обвинят излишнюю свободу рынка, заявляя, что все беды США от излишних проявлений капитализма и свободы. В результате, это приведёт к ещё большему контролю со стороны государства.

Новая резервная валюта: золото

Что заменит доллар, когда он, наконец, рухнет? Шифф уверен, что мир не может использовать евро или иену в качестве резервной валюты, поскольку они немногим лучше доллара. Если разобраться, то все эти валюты тоже не обеспечены ничем, кроме обещаний.

Когда государства (не США) осознают, что за всеми их валютами стоит проблема дефицита доверия, какой они найдут способ это доверие вернуть? Они вновь обратятся к золоту, как к единственному способу добиться соблюдения дисциплины. Это единственный способ вернуть стабильность доллара и восстановить доверие. Золото — это основной резерв США. Около 90 процентов своих резервов США хранит в золоте и никаких инвалютных резервов.

До гегемонии доллара золото играло роль международного резерва. С возвращением к золотому стандарту может произойти один из двух вариантов: либо цены на золото пойдут вверх, либо цены на всё остальное станут снижаться. Шифф считает, что гораздо легче приспособиться к росту одного актива, чем к снижению всего остального. По его прогнозам, золото очень сильно поднимется в цене.

Способы финансовой защиты

Учитывая перспективу финансового давления, которое, в конечном счёте, неизбежно приведёт к кризису доллара, встаёт вопрос о мерах финансовой защиты. Какой способ защиты будет самым эффективным?

Наиболее очевидный способ отгородиться от валютного кризиса — это вложение средств в драгоценные металлы, причём в идеале — вне банковской системы.

Но, тем не менее, всё же есть необходимость держать определённую сумму и на банковском счету, несмотря на то, что традиционные банковские счета связаны с риском. Достаточно вспомнить последние шокирующие новости о планах МВФ обложить все банковские сбережения налогом в 10 процентов.

По этой причине Питер Шифф предлагает рассмотреть вариант хранения сбережений на оффшорных банковских счетах. Основанный самим Шиффом Euro Pacific Bank был ответом банковской системе с большой долей заёмных средств для неамериканских резидентов. Счёт в Euro Pacific Bank совмещает в себе преимущества оффшорного расположения с безопасностью резервного банка (это означает, что банк совсем не предоставляет кредитов). А раз так, то все депозитные вклады доступны для вкладчиков в любой момент. Такой банковский счёт выполняет двойную функцию: он служит и как накопительный, и как текущий счёт; а значит, он может использоваться для совершения всех типов  финансовых операций. При желании клиент может получить дебитную карту в золоте или серебре: владельцы вкладов могут конвертировать свои деньги в золото, чтобы сохранить покупательную способность своей валюты.

«Ни одно правительство не может реквизировать эти банковские счета. Это крайне важно, поскольку правительства всегда могут обложить налогом местные банковские вклады, даже если это происходит не напрямую, а при помощи создания дополнительных бумажных денег [путём печатания новых денег, что приводит к инфляции]«.

На конференции Форума Свободы будет высказано ещё больше полезных советов, касающихся защиты против надвигающейся экономической зимы. С 4 по 8 декабря участники конференции не только получат ценные рекомендации, но и смогут применить на практике планы, разработанные и предложенные ведущими специалистами. Они включают советы, связанные с получением второго паспорта, подготовкой оффшорной компании, персональные советы по минимизации налогов, безопасными финансовыми инструментами вне банковской системы и так далее.

Как рассказывает в своём интервью генеральный директор и главный глобальный стратег Euro Pacific Capital Питер Шифф, Федрезерв застрял в долговременной позиции уничтожения доллара, в то время как мейнстрим-голоса празднуют новые пики фондового рынка.

В ответ на противоречивые заявления о своей политике, сказанные Федрезервом, Шифф сказал, «Они подписались на монетарную политику «ловушки без выхода» — куда вы можете войти, но уже не сможете выйти. Поэтому им остаётся только блефовать. Они делают вид, что существует стратегия выхода, зная, что он отсутствует. Так что они будут делать вид так долго, как это возможно, пока рынок не осознает истинные трудности, в которых они оказались».

«Неважно, что говорит Бернанке, между текущим моментом и тем временем, когда он якобы начнёт прекращать стимулирование, он снова появится с извинениями о том, почему они пока не могут, и я думаю, что он уже сам об этом знает. Но он не может позволить рынку осознать, что всё восстановление, это, по сути, временный побочный продукт валютного стимулирования, и рецессия вернётся в ту же минуту, как произойдёт отказ от стимулирования».

На вопрос о том, не ведёт ли продолжение печатания денег к нарастанию риска рыночного краха, Шифф говорит, «Я думаю, что доллар потерпит крах ещё до краха рынка… ФРС поддерживает цены на активы, обесценивая доллар — валюту, в которой деноминированы эти самые активы».

«Так что если вы собираетесь уничтожить свою валюту, то цены на активы не обвалятся… другой угол, под которым на это можно взглянуть — золото… Акции и цены на недвижимость, выраженные в золоте, со временем существенно снизятся. Знаю, что недавно мы пережили рост цен на активы, выраженные в золоте… но, думаю, это временно».

Говоря о проблемах, переживаемых добывающими драгметаллы компаниями вследствие снижения цен на золото, Шифф также сказал, «Золото не растёт так же быстро, как стоимость добычи, потому что все убеждены, что инфляции нет. Люди верят пропаганде центробанков и правительств, так что нет роста золота, даже отражающего увеличившиеся расходы на добычу… но, думаю, в итоге… стоимость золота рванёт ввысь, и добывающие компании окажутся буквально осыпаны золотом».

В качестве завершающего комментария относительно «безумия толпы» Шифф сказал, «Большинство всегда оказывается не правым… толпа так заинтересована в вере в выдумки, что не может их отвергнуть… даже в свете доказательств, которые, казалось бы, должны доказывать их неправоту».

«Но я думаю, те из нас, кто способен видеть сквозь эту мишуру — мы знаем, чем это всё закончится. Мы знаем, где каким кусочкам головоломки надлежит быть, и позиционируем себя соответственно… Твёрдые активы в итоге одержат верх независимо от того, как много на них наросло деривативов…[даже] в эти периоды мании».

Впервые я привлёк внимание в национальном масштабе в 2008 и 2009-м, когда взорвался жилищный и кредитный рынки. Я стал известен как человек, над которым смеялись другие «эксперты» рынка, когда я предупреждал о назревании проблем в, казалось бы, нерушимой американской экономике.

Однако они ошибочно предполагали, что крах, о котором я предупреждал, касался только кредитного пузыря на рынке жилья. Хотя он и был частью краха, я никогда не считал, что на этом всё закончится. Крахом, наиболее меня беспокоившим, был тот, который станет результатом ответа правительства на начальный кризис. Мои опасения были не в том, что наша экономика поддастся болезни, а в том, что её положит «лекарство», которое правительство будет применять для лечения болезни.

Когда правительство продлевает тактику, включающую в себя продолжающееся заимствование и печатание денег, не выдерживающие никакой критики, доллар может обвалиться, процентные ставки и потребительские цены вырастут, и американская экономика обрушится внутрь. Вот об этом крахе я беспокоился изначально, и это тот крах, о котором стоит беспокоиться сейчас.

К сожалению, политика и администрации Буша и администрации Обамы, а также Бена Бернанке, стоящего во главе Федеральной резервной системы, в огромной степени повышают вероятность такого сценария.

Если оглянуться на наше время из будущего, то я считаю, что время сразу после кредитного коллапса 2008-го выглядит как период опасной экономической халатности. Мы купили себе некоторое время, заметая огромные проблемы под ковёр. Благодаря сочетанию политической трусости, экономического невежества и ложной уверенности, мы выкопали себе яму настолько глубокую, что на то, чтобы из неё вылезти, может потребоваться несколько поколений.

Большинство людей полагают, что пройдя половину пути, в 2012 году мы сделали некоторые важные позитивные шаги, отдалившись от черных дней 2008 года и заигрываний с экономической бездной. Хотя нельзя сказать, чтобы кто-то безумно радовался 2-3-процентному росту, мы сами себе непрестанно напоминаем, что мы прошли переломный момент, и что наша ситуация лучше, чем во многих других регионах мира. Но что в действительности изменилось?

Незадолго до краха экономика Соединённых штатов переживала беспрецедентный уровень потребительской задолженности, постоянно высокий дефицит торгового баланса, исторически рекордные дефициты государственного бюджета, высокие цены на энергоносители, и умирающие отрасли промышленности. Четыре года спустя все эти проблемы усугубились. И в отличие от ситуации 4-летней давности, мы обременены самым высоким уровнем безработицы за несколько поколений, и уровнями госдолга, который тогда был немыслим. Да, технически мы больше не в рецессии. Но я считаю, что это всего лишь иллюзия, созданная, возможно, самым дешёвым и самым очевидным трюком из когда-либо созданных.

Я утверждал, что наш экономический рост до кризиса в значительной степени зависел от цен на недвижимость. Когда этот пузырь лопнул, я знал, что экономика должна будет сократиться. Что и произошло. Для предотвращения дальнейшего падения правительство агрессивно тратило, используя для этого деньги, которые оно так же агрессивно занимало. К всеобщему облегчению эти шаги предотвратили дальнейшее сокращение. С 2010 по 2011 год ВВП вырос на $502 миллиарда, а в 2011-2012 к нему добавилось ещё $508 миллиардов. Всего с конца 2008 года американская экономика добавила к ВВП совокупных $798 миллиарда. Но за эти успехи пришлось заплатить очень высокую цену.

Совокупные федеральные дефициты за то же время достигли ошеломляющих $4.2 триллиона! Только в 2009 году федералы записали на свой счёт $1.4 триллиона нового долга (в 2007 году дефицит составлял скромных $161 миллиард). Другими словами, мы взяли в долг в пять раз больше, чем заработали. Эта стратегия «роста» не отличается от частного лица, который потерял половину своего дохода, но продолжает тратить за счёт кредитных карт. Можно ли это назвать экономическим ростом? Но именно так мы описываем свою экономику, и большинство экономистов, политиков, экспертов и академиков с этим согласны.

Раньше я был уверен, что правительство никогда не позволит экономике сократиться слишком далеко, чтобы нельзя было восстановить равновесие и устойчивость. Я думал, что расходы и дефициты будут приводить к снижению доллара и вынудят иностранных инвесторов избегать американского госдолга. Однако я не учёл фактора отсрочки, которую мы получили от ложного ощущения того, что Европа находится в ещё худшем состоянии, чем мы.

Когда на драму, разворачивающуюся в Европе, наконец, упадёт занавес, весь мир перенесёт своё внимание на более впечатляющие события в США. Суверенный кризис, правящий сейчас бал в Европе, пересечёт Атлантику, и когда он развернётся здесь во всей красе, тогда и начнётся Настоящий крах. Средний американец будет иметь место в первом ряду, но это шоу ему едва ли понравится.

Сегодня Питер Шифф говорил о том, что он описывает как «полный ураган». Вначале приведём его слова о главных управляющих фондах и золоте: «Я думаю, что большинство управляющих инвесторов, которые вкладывают деньги других людей, рассматривают золото как пузырь и ждут, когда он лопнет. Люди думают, что цена на золото будет снижаться. Они думают, что Федрезерв сделал валютное стимулирование».

«Все ждут снижения цен на золото. Если вы посмотрите на цену золотых акций, показатели цена/прибыль, можно предположить, что доходность будет резко снижаться. Это основано на идее, что цены на золото пойдут вниз.

Если они ставят на это, путь ведёт в тупик…

Это создаёт хорошую возможность для людей принять другую сторону в этой торговле металлами, в частности, на рынке акций горнодобывающих компаний.

Сейчас Китай покупает всё золото, которое они производят. Они превзошли Южную Африку как крупнейший производитель золота. Но я думаю, что если производства в Китае недостаточно, китайцы выйдут на открытый рынок и будут скупать золото, очевидно, с бычьими настроениями».

Шифф также предупредил: «Полный ураган — это настоящий фискальный обрыв, который нам грозит. Настоящий фискальный обрыв будет означать, что мы не сможем больше занимать денег, так как наши кредиторы утратят всякое доверие к должнику, и процентные ставки начнут расти.

Процентные ставки резко вырастут, и затем мы должны будем выбирать между дефолтом и банкротством, или безудержной инфляцией. Это в самом деле полный ураган, и к сожалению, мы плывём прямо к нему».

Шифф также добавил: «Нам не нужно QE, или только так, как наркоману нужен героин. В этом нет ничего хорошего. Лучше пройти через синдром отмены и вывести героин из нашей системы. Но мы получили экономику, которая полностью зависит от QE. Вот почему она такая никудышная.

Мы должны разорвать эту зависимость, но у Федрезерва не хватает духа сделать это. То есть они собираются продолжать «лечить» нас новыми всё более опасными дозами QE. Скоро мы получим очередную. Фед знает, что происходит, он просто не хочет признавать, насколько слаба экономика.

Мы построили экономику, основанную на потреблении, когда все занимают деньги и тратят их. Единственная причина, которая делает это возможным, это практически нулевые процентные ставки, и мы в состоянии обслуживать гигантский долг. Но время QE уходит, процентная ставка будет расти, вечеринке конец, и всё вместе полетит в пропасть. Фед это знает. Поэтому они вынуждены искать дополнительные оправдания для продолжения вливаний денег и держать процентные ставки на нуле.

Между тем, пока мы не позволим процентным ставкам расти и не проведём оздоровление и реструктуризацию экономики, мы никогда не получим правильного восстановления, мы никогда не придём к экономическому росту и не сможем создавать рабочие места.

Мы видим, что будет лишь бесконечный поток количественного стимулирования. У нас будет больше QE, чем фильмов о Рокки, пока это не закончится фильмом ужасов и не произойдёт внутренний взрыв, и экономика в буквальном смысле умрёт от передозировки.

Источник:http://mixednews.ru/archives/22228

Источник:http://mixednews.ru/archives/18401

Источник:http://mixednews.ru/archives/39290

Источник:http://mixednews.ru/archives/43598

Опубликовано 07 мая 2018 в 11:00. Рубрика: Международные дела. Вы можете следить за ответами к записи через RSS.
Вы можете оставить свой отзыв, пинг пока закрыт.