Я понимаю вас: постановка вопроса сложная и даже попытавшиеся ответить на этот вопрос Рогофф и Рейнхарт были публично подвергнуты обструкционизму за то,что попробовали решение подвести к нужному результату. Этот вопрос можно сравнить разве что с гамлетовским: "Быть или не быть? А если не быть, то что снится в том сне?". Понятно, не каждый из нас Гамлет и не каждый сможет ответить на этот вопрос, поэтому обратимся к мэтрам экономики и политики  Стокману ( часть 2) и Туссену, которые дают нам свою точку зрения на этот сложный вопрос, я надеюсь, подойдя к этому довольно критично, не рассчитывая на печеньки и пряники от вышестоящего начальства.

Но сначала, для затравки, я сообщу радостную новость, которую нам соощил marketwatch : США теперь официально страна №2, а №1- это Китай. Так сейчас официально считает МВФ  и этот расчет основан на .... ППС . Вероятно, такое решение было основано в том числе и на том,что США так и не смогли добиться от Конгресса одобрения реформы МВФ, когда Китай должен стать третьим , а вернее, вторым, после США (там где-то между ними сателлит Япония, которую в расчет не будем брать). Возвращаемся к расчету МВФ.Китай произвел из расчета на ППС на $17.6 trillion , обставив США с  $17.4 trillion.

На самом деле мы с вами имеем дело с чистым манипулированием разными статистическими данными (напомню- финансовый капитал финансовые риски маскирует разными бухгалтерскими штучками, что для меня, как бухгалетра, не является новостью) - это как удава мерять в слонах, мартышках и попугаях- это все статистические уловки, к коим относится и ППС. А дела плохи как и у Китая, который имеет избыточные мощности производства, не опирающиеся на реальный платежеспособный спрос, причем в глобальном масштабе, так и США, который сидит по уши в долгах , потому что давно оторвались от реального платежеспособного спроса , прожигая свое будущее- вообщем, налицо сложившиеся дисбалансы. Но , по крайней мере уже, становится очевидным,что такая долговая нагрузка проявляет свой характер в виде серьезного дефляционного сжатия так как отсутствуют реальные денежные потоки реального платежеспособного спроса.

Перед тем, как вы прочитаете статью Эрика Туссена, хотелось бы сказать краткой формулировкой:

Финансовый капитал свои финансовые риски неизвестности спроса на произведенную продукцию перекладывает на тех,к то ее создает, иначе это формулируется всем знакомо - прибыль финансовым капиталом присваивается частным образом, а издержки (риски) частный финансовый капитал социализирует, бросая их не только на лиц, производящих товары, но и на общество в целом (государство).

by Eric Toussaint Debt and the international context in the South and in the North from 2000 to 2014

Эрик Туссен. Проблема национальных задолженностей стран юга и севера с 2000 по 2014 год.

В этой статье рассматривается ряд аспектов, относящихся к госдолгу в период с 2000 по 2014 года, включая кризис, а также атак на социальные и экономические права людей,что является приоритетом CADTM.

1. Некоторые страны юга отошли от неолиберальной политики.

После проводимой более чем 20 лет неолиберальной политики в нескольких латиноамериканских странах произошла смена руководителей стран, которые стали осуществлять политику, отвечающую интересам людей. Люди этих стран хотели освободить себя от мер, которые были навязаны в рамках "Вашингтонского консенсуса" МВФ и ВБ (приватизация,.сокращения государственных социальных услуг, либерализация торговли, отмена субсидий на продукты питания и на услуги ЖКХ).

Предыдущие политики проводили эти меры под предлогом необходимости выплат государственных долгов, большая часть из которых была навязана незаконно, как это было в Венесуэле, Эквадоре, Боливии ...( 2 ) Правительство Эквадора решило проявить инициативу и создало инициативную группу из общественных организаций, которые провели аудит созданных долгов.( 3 ) На основании этой проверки были  приостановлены выплаты части внешнего долга, которая была признана незаконной , тем самым значительно сократив свою задолженность перед иностранными кредиторами. (4.) Это позволило увеличить социальные расходы, но, к сожалению, эта инициатива стала только единичным случаем.

Стоит ко всему прочему отметить,что эти три страны увеличили налогобложение крупных иностранных корпораций, эксплуатирующие природные ресурсы , что также позволило увеличить расходы в социальную сферу.

Но этим страны не ограничились. Они приняли новые демократические Конституции и покинули МЦУИС.

2. Увеличение цен на сырье и валютных резервов.

В 2003-2004годах цены на сырье и сельскохозяйственные продукты начали расти  ,что позволило развивающимся странам экспортировать сырьевые продукты,чтобы увеличить свои доходы.Некоторые развивающиеся страны использовали эти доходы для увеличения социальных расходов, но большинство решило накопить ЗВР или приобрести казначейские билеты США, тем самым способствуя США в финансировании своей роли ведущей державы мира.
Приведенная ниже таблица показывает объемы казначейских облигаций США в ряде развивающихся стран. Китай в одиночку профинансировал на $1,270 млрд и, следовательно, имеет более чем 1/4 части внешнего долга США.

Мировая экономика

Объемы казначейских облигаций США в ряде развивающихся стран

Облигации Казначейства США имеют доходность от 0 до 2,57%,что в целом, говорит о том,что США финансируют себя по довольно низкой цене.

3. потеря власти ВБ и МВФ над некоторыми развивающимися странами.

Увеличение ЗВР позволило увеличить инвестиции в инфраструктуру, минуя ВБ и МВФ.

4. Китай становится мощным кредитором.

В декабре 2013 года Китай имел ЗВР на $3,821млрд,что позволило ему значительно увеличить торговлю с латиноамериканскими, азиатскими, африканскими странами и его кредиты уже конкурируют с кредитами ВБ , МВФ и других международных финансовых организаций. Это уменьшило возможности давления на некоторые развивающиеся страны, но не надо терять бдительности по поводу крупных долгов, взятых на себя развивающимися странами. Китай-это новая капиталистическая держава, которая так же пытается установить контроль над сырьевыми рынками,чтобы экспортировать свои товары.

5. В 2014 году БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южная Африка) объявили о создании многостороннего банка. (12)

Если банк начнет свою работу, то это даст альтернативу для развития этих стран.

6. Увеличение внутреннего государственного долга

За последние 20 лет внутренний госдолг вырос. И в значительном числе развивающихся стран он больше, чем внешний госдолг .

Мировая экономика

Сравнение внешнего и внутреннего госдолга на примере некоторых латиноамериканских стран

Отечественные банки, которые выдают кредиты государственным органам местных (региональных) властей на самом деле являются филиалами западных банков,  к  тому же местная валюта привязана к доллару. Это означает,что если местная валюта девальвируется, то сумма, подлежащая выплате банку, значительно возрастет. Иначе говоря, можно сказать,что крупнейшие иностранные банки получают прибыль от внутреннего долга. Например, Сантандер,крупнейший банк Испании, играет большую роль в получении прибыли от кредитов , выданных дочерним компаниям в Бразилии и других странах Латинской Америки. То же самое касается Citigroup/CitiBank, который имеет довольно сильное присутствие в Мексике , британский HSBC имеет сильные позиции в Азии.

7. Рынок продуктов питания и климатический кризис.

В 2007-2008 годах народы развивающихся стран столкнулись с резким увеличением цен на продукты питания. Эта ситуация привела к продовольственным бунтам в 18 странах. Число людей, страдающих от голода, от приблизительно 900 млн до кризиса, увеличилось почти на 120 млн, в результате чего в общей сложности более одного миллиарда в 2009 году являются голодающими- этот факт предупреждает нас о невероятной уязвимости сотен миллионов людей, которым требуется еда. И эта потребность связана не с тем,что продуктов производится недостаточно,чтобы их прокормить. Глобальный продовольственный кризис во многом связан со ценовыми спекуляциями на основные продукты питания и топливо, "соглашениями о свободной торговле", когда становится невозможным по разным причинам местное производство продуктов питания.

8. Крупная задолженность северных стран является ключевым фактором кризиса, разразившегося в 2007-08 годах.

Кризис крупных частных банков СШа и Европы вызвал сильное увеличение долга этих стран. Частная и государственная задолженность стала основной проблемой северных стран , например, в странах ЕС и США. Наиболее сильно пострадали  Греция, Ирландия, Исландия, Португалия, Испания, Кипр, Румыния, Венгрия, страны Балтии, Болгария и Италия. Политика, применяемая кредиторами к этим странам, довольно сильно напоминает ту, которую они применяли к латиноамериканским странам (Юга) в восьмидесятых годах двадцатого века.

9. Соотношение центр/периферия основано на господстве центра.

На основании общей политической и  торгово-экономической зоны центр Еврозоны позволяет транснациональным корпорациям извлекать прибыль из периферийных стран. Тесные связи между государственными лидерами и людьми из крупных финансов даже не скрывается, например, представители интересов Goldman Sachs находятся на ключевых местах правительств нескольких стран, ЕЦБ.(19)

10. Кризис роста госдолга используется в качестве предлога для наступления на права человека в Европе.

Правительства и работодатели используют бесчисленные лживые аргументы для увеличения наступлений на экономические и социальные права людей впервые после Второй мировой войны . Отчет Нилса Мужниекса 'Safeguarding human rights in times of economic crisis' (защита прав человека в период экономического кризиса) обращает свое внимание на последствия введенных мер жесткой экономии, применяемых в Европе. Сектор занятости, образования, здравоохранения, обеспечения жильем, правосудие- все подвержено пагубному влиянию этой политики. Нилс Мужниекс подчеркивает неэффективность мер жесткой экономии,что , в конечном итоге, вызовет необходимость увеличения государственных расходов..

11. Глобальная атака крупного капитала на труд.

Это наступление, которое началось в начале 80-х годов (например, при Тэтчер активно подавлялись рабочие протесты) , продолжилось и в наше время, например, на Кипре, в Ирландии, Греции, Испании и Португалии, значительно усилившись с начала кризиса 2007 года.

Эволюция заработной платы в виде процента от мирового ВВП  по данным ЮНКТАД (1980-2011) (24)

Мировая экономика

Эволюция заработной платы в виде процента от мирового ВВП по данным ЮНКТАД (1980-2011)

12 Незаконная личная задолженность.

Большинство населения стран, даже самых бедных, являются жертвой "долговой системы" , потому что являются физическими лицами. Например, количество самоубийств индийских фермеров из-за невозможности отдать долг за промежуток от 1995 до 2011 года составило более 270 тысяч; миллионы семей в США потеряли свое жилье ввиду его конфискации за выданный кредит на него же (с 2007 года 14 миллионов семей лишилось крова над головой); то же самое верно для Испании, где выселено около полумиллиона, Ирландии, Балкан и пр. Как женщины, так и мужчины являются жертвами хищнических микрофинансовых организаций- это ярко проявляется на юге. Английские, североамериканские студенты имеют чрезвычайно высокую задолженность и фактически находятся в нищете (студенческкая задолженность в США превышает  $ 1 трлн, что эквивалентно госдолгу стран Латинской Америки и Африки южнее Сахары вместе взятых).

13. Низкие процентные ставки по кредиту в США и Европе создало опасное чувство стабильности и безопасности.

Низкие процентные ставки, которые держат центральные банки наиболее развитых стран, начиная с 2007-08 годов, чтобы помочь крупным банкам и корпорациям рефинансировать долги, привело и к снижению рефинансированию долгов развивающихся стран. Сочетание низких процентных ставок и высоких доходов от экспорта сырья создали опасное чувство стабильности для правительств развивающихся стран. Тем не менее, такая ситуация не может длиться долго : цены на сырье упадут при одновременном повышении ставок.
Поэтому правительствам южных стран следует этому пристальное внимание и подготовиться к такому сценарию, воспользовавшись пока еще благоприятной текущей экономической ситуацией. А в целом, нам нужно порвать с нынешней моделью развития.

14. Частный и государственный долг повсюду вырос.

Частная и государственная задолженность встала на опасный путь с начала 2000-х годов. Высокая частная задолженность образовалась в развитых странах и во время финансового кризиса 2008 года государство спасло их, увеличив свой долг на 40% по сравнению с 2007 годом, в то время как долг нефинансовых организаций вырос на 30%, а домохозяйства и вовсе стали их сокращать (ввиду отсутствия платежеспособности, работы и пр.). Задолженность финансовых корпораций остается по-прежнему самой высокой, так как балансы не расчищены, что противоречит успокоительным словам глав правительств.

15. Долги развивающихся стран, несмотря на их незначительность, также увеличились.

Важно подчеркнуть, что общий долг всех развивающихся стран (внутренний + внешний долг в сочетании государственного с частным) составляет лишь около 5% всего мирового долга.В то время как долги государственного и частного сектора развитых страна где живет  только 15% населения мира , составляют 95% от общего объема мировой задолженности. Внешний государственный долг всех развивающихся стран (около $ 1,8 трлн), где живет 85% населения мира едва составляет 1% от общего мирового долга. Эти цифры ясно показывают, как легко можно аннулировать этот долг.

Сейчас развивающиеся страны являются чистыми финансовыми кредиторами наиболее развитых стран. И сюда не входят "исторические и экологические долги", которые можно требовать от развитых экономик (и господствующих групп этих стран).

Обзор эволюции государственного долга

Развитие внешнего государственного долга развивающихся стран с 1980 по 2012 (в миллиардах долларов) (31)

Мировая экономика

Развитие внешнего государственного долга развивающихся стран с 1980 по 2012 (в миллиардах долларов)

 

* PECOT = страны Центральной и Восточной Европы + Турция
Заметим, что внешний государственный долг продолжал расти с 2000 по 2012 год, в частности, в Латинской Америке, а также в странах Центральной и Восточной Европы + Турция (PECOT), а также в Южной Азии.
Мировая экономика

Развитие внешней задолженности развивающихся стран и возврат средств за использованные ресурсы с 1980 по 2012

 

 

Мировая экономика

Развитие внешней задолженности развивающихся стран и возврат средств за использованные ресурсы с 1980 по 2012

Мы видим увеличение частной задолженности в общем объеме долга , особенно они увеличились в период с 2005 по 2012 год , что означает,что частные компании (промышленные, торговые, банковские, и так далее) взяли на себя большие объемы внешнего долга, и в случае кризиса это создаст значительный риск для государства, который будет вынужден их возвращать.

16. Бедные страны привлекают капитал на долговых рынках, размещая там облигации.

Руанда и Сенегал, имея крупную задолженность, продали свои долговые облигации на рынках Севера. Никогда ранее за 30 лет им не приходилось этого достигать. Кот-д'Ивуар , только недавно появившись из пепла гражданской войны, выпустила свои облигации, несмотря на то,что является самой бедной страной с самой большой задолженностью. То же самое касается Кении и Замбии. В целом, это свидетельствует о своеобразной ситуации на международных рынках: инвесторы стран Севера держат в руках большой объем дешевых денежных средств, а так как Сенегал, Руанда, Замбия, обещают доходность не ниже 6-8%, то тем самым привлекают финансирование от финансовых компании, которые зарабатывают на высоких рисках.
Правительства бедных стран впадают в эйфорию и уже представляют,что счастье- вот оно!- рукой подать! Но, однако, такая ситуация будет иметь продолжение в виде драматического разворота, когда экономическая ситуация ухудшится, но привлеченные долги надо будет оплачивать. Это не считая того,что юридически облигации могут содержать в себе бомбу  замедленного действия, поэтому необходимо требовать обнародования условий привлечения заемных средств.

17. Дестабилизация ФРС формирующихся рыночных экономик

Сокращение программы выкупа ФРС продемонстрировало,что может произойти, когда ставки будут подняты: крупнейшие финансовые компании стали выводить капиталы (еще называется фиксация прибыли)  , что привело к обушению и девальвации ряда рынков и валют: (Индонезия, Турция, Бразилия, Индия, Южная Африка ...)  , ища для себя выгодные вложения.
"Кроме того, около 10% долговых бумаг со сроком погашения 2020 и позже, могут быть предъявлены раньше срока, так как условия заемщика существенно ухудшились"( BIS, 84 Годовой отчет, 2014, стр. 76. ), что , совершенно очевидно, только усугубит ситуацию с задолженностью. Это еще одна серьезная причина, почему население развивающихся стран должно быть осведомлено о серьезных опастностях , связанных с государственным долгом своей страны. Оплата нелегитимного части долга должно быть оспорена немедленно.
Падение доходов от экспорта сырья может быть фатальным для экономик развивающихся стран, которые зависят от его преимущества в статье доходов страны. Высокие процентные ставки (дефицит денежной ликвидности) в сочетании с низкой ценой на сырье может создать такую ситуацию, как в 80-е годы, когда развивающиеся страны испытали взрывной рост долга.  Об этом крайне важно знать,чтобы не заставлять себя оплачивать долги дважды.

18. Фонды-стервятники.

Государственный долг стал мишенью для многих спекулянтов, которых прозвали "фонды-стервятники".  Это частные инвестиционные фонды, большинство из которых находится в налоговых гаванях и специализируются на скупке долговых бумаг государств, находящихся на грани дефолта. Выкупив такие бумаги с огромным дисконтом , они подают в  суды англосаксонского права, требуя выплат по номиналу, включая пени за просрочку и судебные издержки. В отличие от традиционных кредиторов, они отказываются от любых переговоров в реструктуризации долга, предпочитая судебные решения,чтобы потом иметь возможность наложить арест на имущество, принадлежавшее государству. Начиная с 2000-х годов такой атаке было подвержено около 20-ти государств например, в Южной Америке это Аргентина, Никарагуа, Гондурас и Перу, а в Африке это Сьерра-Леона, Республика Конго, и Уганда, а некоторые из них продолжаются до сих пор.
По поводу Аргентины CADTM хотел бы заметить,что лучшая защита будет состоять в отказе признания преимущества иностранного суда в урегулировании претензий по долгу , вставив в договор пункт,что этим преимуществом обладает только местные суды.

19. Гражданский аудит.

В последние годы в ряде стран появились гражданские движения, цель которых- выявить незаконные, нелегитимные и одиозные долги. В связи с чем мы можем предложить некоторые определения:

a) Нелегитимный государственный долг- это долг, который власти создали, не беспокоясь об интересах общества и/или приносящий вред обществу.

b) Незаконный государственный долг - это долг, который был создан , грубо нарушив местное законодательство.

c) Одиозный государственный долг - это долг, который был создан диктаторскими режимами или накладывают такие условия для выплат, приводящих к нарушению фундаментальных социальных прав людей.

d) Нестабильный государственный долг- это долг, выплата по которому приводит людей к обнищанию , ухудшению здоровья, образования, к большому росту безработицы и проблеме недоедания. Другими словами, возмещение этого долга власть лишает возможности гарантировать основные права человека в государстве.

Гражданский аудит в сочетании с одновременным односторонним приостановлением выплат по долгу дает возможность существенно сократить незаконные требования. Также этот способ эффективен в качестве существенных препятствий для незаконных действий в будущем.

20. Заключение. "Долговая система" сейчас актуальна, как никогда.

"Долговая система" использует государственные ресурсы для выплат кредиторам, нанося тем самым серьезный ущерб потребностям людей и их основным правам. Отношения между кредиторами и должниками ужасно несбалансированны с перекосом в пользу первого. Довольно существенным фактором, сказавшемся на кризисе долга стран Латинской Америки 1982 года и стран еврозоны в 2010 году , являлось отсутствие трезвой оценки ситуации при одновременном пассивном к этому отношении. Вследствии чего меры были приняты в интересах кредитора, независимо от той цены, которую должны заплатить люди. Кредиторы, при поддержке местных элит, требуют,чтобы долг был выплачен, который является приоритетом перед другими платежами, поэтому социальные расходы сокращают,что отрицательно влияет на основные права людей. К тому же эти меры жестокой экономии являются контрпродуктивными, только усугубив всю ситуацию, переведя ее в разряд структурной проблемы.

"Долговая система" усугубляет неравенство. Высокая задолженность позволяет монополизировать свое положение тем немногим, кто имеет доступ к источнику финансовых доходов , вследствии чего государство теряет ресурсы, за счет чего может удовлетворить основные потребности людей. Концентрация "долговой системы" в руках немногих приводит к перераспределению доходов в пользу самых богатых членов общества. CADTM совместно с другими организациями утверждает,что для гражданского аудита государственного долга важно уяснить его происхождение, с тем, чтобы уточнить, какая часть его является нелегитимным,чтобы отказаться от выплат по нему.

Тем не менее, CADTM осуждает всю "долговую систему". Это те же самые механизмы господства и эксплуатации, только теперь это происходит через механизмы управления государственными и частными долгами.

Конечно, отменив все незаконные долги, наши действия должны быть подкреплены другими мерами. Например, национализация банковского и страхового сектора,чтобы реорганизовать их в государственный сектор, провести радикальную реформу налоговой системы, национализацию энергетического сектора, превратив его также в государственный сектор, радикальное сокращение рабочего времени вкупе с созданием рабочих мест, увеличив зарплаты и социальные пособия, совершенствование и расширения социальных государственных услуг, улучшение пенсионной системы, радикальные политические реформы, включающие изменение Конституций. То есть цель должна состоять в комплексном изменении социального,экологического , политического пластов,чтобы выйти из разрушительной капиталистической системы.

Борьба против "долговой системы" сейчас необходима, как никогда в южных и северных странах, так как является борьбой за мир в широком смысле понимания этого слова, освобожденного от различных форм угнетения и эксплуатации.

http://taotan.livejournal.com/388689.html