Грядущий дефолт «российские» инвесторы оценили в 16 триллионов рублей

Судя по всему, украинские власти поступают по уже отработанным лекалам российского образца, времен дефолта 1998 года. После того, как ситуация с государственным долгом страны резко обострилась, финансовые власти Украины в срочном порядке выпустили третий транш облигации валютного государственного займа (ОВГЗ), чтобы застраховать свои деньги. Стоит пояснить, что выпуск гособлигаций в иностранной валюте является прямым доказательством того, что власть уже не считает свою национальную валюту деньгами.

Однако, как декларируется правительством Украины, ОВГЗ – это долговой инструмент, с помощью которого оно привлекает деньги на внутреннем рынке. Средства от размещения гособлигаций зачисляются в госбюджет и используются для покрытия дефицита государственных финансов. Но на самом деле, это далеко не так…

Дурной пример заразителен

Сразу после приостановки украинским правительством подготовки соглашения об ассоциации с Евросоюзом, произошел резкий всплеск покупки нерезидентами облигаций внутреннего госзайма Украины, причем финансисты говорят об интересе к украинским долларовым бумагам «неизвестных российских покупателей», которые не являются резидентами Украины, и в то же время, являются «нерезидентами» России. Хотя вкладываются в украинские долларовые госбумаги через «дочки» российских банков. Кем являются эти «нерезиденты»?

Как пишет украинская пресса, Минфин страны продолжил успешное размещение ОВГЗ, номинированных в долларах США. Только во вторник, 3 декабря, таких бумаг было продано на 49,9 млн долларов. «Спрос на валютные ОВГЗ активизировался, однако покупатель этих бумаг рынку неизвестен. Трейдеры говорят, что эти бумаги покупают россияне, через работающие в стране банки с российским капиталом», - заявил «Коммерсанту» Украины казначей одного из банков с иностранным капиталом.

Сейчас доходность этих бумаг для инвесторов составляет 7,75% годовых, но это пока. Как обратил внимание эксперт отдела продаж долговых ценных бумаг украинской инвесткомпании Dragon Capital Сергей Фурса, начало крупных покупок валютных бумаг совпало по времени со сменой внешнеполитического курса Украины. «Учитывая, что эти размещения неофициально связывают с россиянами, не исключено, что мы видим скрытую финансовую поддержу со стороны России», - приводит слова эксперта пресса. Но здесь эксперт сильно ошибается.

Для того, чтобы понять всю «красоту» финансовой игры украинских властей, нужно вспомнить аналогичную ситуацию в России накануне дефолта в 1998 году. Как описывает ее в своей книге «Элитная экономика» ведущий научный сотрудник Института экономики РАН Александр Потемкин, который был непосредственным участником этих событий – одним из игроков на финансовом рынке России, прямо перед дефолтом спешно был выпущен третий транш облигаций ОВВЗ (облигаций внутреннего валютного займа - аналог украинских ОВГЗ), сначала их доходность была на уровне 16%-18% годовых. По заявлениям российских властей (как и украинских), они были выпущены, якобы, для того, чтобы покрыть убытки «пирамиды» ГКО - доходность по этим госбумагам достигала уже 273% годовых, но на самом деле, цели были совсем другие.

Российские финансовые власти уже наверняка знали, что пирамида ГКО скоро рухнет, дефолт неминуем, и они решили подстраховать свои деньги, вложенные в краткосрочные облигации. Поэтому облигации валютного займа разошлись как «горячие пирожки» по своим – в основном, как говорит Потемкин, их приобрели через посреднические фирмы чиновники правительства и Центробанка. При этом, купившие бумаги юридические лица тоже, как и в случае с Украиной, были «нерезидентами».

В первое время, после объявления дефолта, рынок ОВВЗ еще как-то держался. Если доходность ГКО подскочила с 12 по 17 августа более чем в 7 раз, то ОВВЗ – всего в 2,6 раза, до 48,5%. Но дальше начался просто фантастический рост доходности облигаций валютного займа - на фоне обвала курса рубля. К концу сентября доходность российских ОВВЗ достигла 270% годовых, еще через месяц превысила 600%, а к середине октября составила 1250% годовых. Это значит, что за каждые вложенные в ОВВЗ 100 долларов, инвестор мог получить 125 тыс. долларов. Круто придумано, правда? И то же самое, почти наверняка, произойдет с украинскими долларовыми госбумагами.

После разгона демонстрации на Майдане, портфель ОВГЗ, принадлежащих нерезидентам, вырос на 400 млн гривен (1,6 трлн рублей) и составил 3,94 млрд гривен или 15,9 трлн рублей, сообщает информагентсво «Взгляд». При этом, в день объявления о приостановке процесса евроинтеграции нерезиденты купили рекордный объем долговых обязательств правительства - на 2,4 млрд гривен (9,7 трлн рублей). А в день открытия саммита Восточного партнерства неизвестные нерезиденты купили еще на 1,6 млрд гривен (6,5 трлн рублей). «Учитывая, что западные инвесторы теперь очень тщательно оценивают наши страновые риски, речь идет о покупке ОВГЗ именно российскими инвесторами», - пояснил исполнительный директор Международного фонда Блейзера Олег Устенко. Кстати, эта сумма, на которую, якобы, россияне купили украинских долларовых облигаций, равна пятой части всего ВВП России.

Сейчас страховка от невыплат по долгу Украины на очень высоком уровне, а доходность государственных облигаций выросла после отказа властей подписать соглашение с Евросоюзом. Согласно данным агентства Bloomberg, доходность облигаций с погашением в 2023 году выросла на 11 базисных пунктов и достигла 9,9%, что является максимальным значением с 14 ноября. После того, как власти Украины заявили о возможном отказе от сближения с Евросоюзом, резко выросла и стоимость страховки от невыплат по украинскому долгу, так называемых CDS – кредитно-дефолтных свопов.

Котировки кредитно-дефолтных свопов Украины - стоимость страховки от дефолта, риска девальвации национальной валюты и реструктуризации долга, выросли свыше 1 тыс. долларов, передает Reuters. Такой показатель означает, что инвесторы оценивают риск дефолта страны в 53,3%, указывает ИТАР-ТАСС. По уровню страховки от дефолта Украина обошла Кипр, считающийся одной из самых проблемных стран еврозоны. По данному показателю Украину сейчас опережают только Аргентина и Венесуэла. По оценкам рейтингового агентства Fitch, в следующем году Украине предстоит выплатить 8,2 млрд долларов по внешнему долгу, при уровне валютных резервов примерно в 20 млрд долларов. Так что денег у украинцев уже не остается, самое время готовиться к дефолту.

В связи с этим, украинцы уже начали массово начали распродавать свой бизнес, и собираются переехать за границу. Ежедневно на сайте Slando появляется около 100 новых объявлений о продаже работающего бизнеса в Украине. Причем избавляются украинские граждане буквально от всего - от небольших киосков до огромных заводов и отелей. И подобных предложений на Slando очень много, при этом действующий бизнес может продаваться по цене оборудования. В большинстве объявлений продавцы указывают, что готовы торговаться, а в качестве причины продажи говорят- «в связи с переездом».

Распродажа страны, вместе с народом

Выходит, пока украинский народ, под предводительством боксера Владимира Кличко, воюет на Майдане за присоединение страны к Евросоюзу, его правители уже давно продали страну международным спекулянтам, и ждут дефолта. О том, насколько это возможно, «СП» рассказал управляющий активами инвесткомпании Chebotarev Lab Юрий Чеботарев.

- Когда я еще в августе был на Украине, местные инвесторы мне рассказывали, что их премьер-министр Николай Азаров уже давно подписывает векселя, чтобы получить деньги у частных инвесторов и оплатить долги правительства. Это говорит о том, что долговые облигации страны давно никто не покупает. Это значит, что никто, в том числе и российские инвесторы, поддерживать Украину не собирается. А то, что госбумаги в долларах активно покупают, означает, что в них, скорее всего, вкладываются мировые фонды прямых инвестиций.

«СП»: - Почему они покупают долговые обязательства уже фактически банкротной страны?

- Во-первых, потому что они выпускаются в долларах, которые многократно вырастут после дефолта, и на этом однозначно можно будет заработать. А во-вторых, когда правительство Украины приведет эти ОВГЗ к дефолту, начнется процесс реструктуризации, и так как бумаги эти государственные, то по ним всегда будет что получить, даже в случае финансовой неплатежеспособности страны. Например, придут эти самые фонды и скажут: у вас нет денег, тогда дайте нам на эту сумму какой-нибудь заводик или пару миллионов гектаров землицы. И украинским властям некуда будет деваться – отдадут, вместе с населением. Это будет такая скрытая приватизация, в интересах мировых инвесторов.

«СП»: - А кто эти самые загадочные инвесторы, которые скупают Украину вместе с народом на корню?

- Судя по объему финансовых средств – почти в 16 трлн рублей, речь идет, скорее всего, о крупных международных и российских спекулянтах, не без участия представителей украинской политической и финансовой элиты. Думаю, что и Виктор Янукович, и Азаров в этом тоже участвуют через «российских нерезидентов». Да и российские высшие чиновники, скорее всего, тоже к этому причастны. К примеру, в России есть государственный фонд прямых инвестиций - РФПИ, глава которого является чуть ли не членом правительства, у которого очень много денег частных компаний, желающих получить свой «кусочек Украины». А среди клиентов этих частных компаний, как я догадываюсь, большая доля чиновников. И делают они это в первую очередь через «дочки» госбанков — Сбербанка, ВТБ и некоторых других Когда произойдет дефолт Украины, который, судя по росту стоимости дефолтных свопов, неминуем, все эти так называемые инвесторы несказанно обогатятся, получив реальные предприятия и землю. Потому что цена этих долларовых госбумаг, в результате неизбежного обвала гривны после дефолта, вырастет в разы.

«СП»: - Пятая часть российского ВВП – это деньги, на которые, наверное, можно купить всю Украину?

- Нет, конечно, вся Украина стоит намного дороже. Хотя я не знаю, насколько верна эта цифра – 16 трлн рублей, потому что, к примеру, бюджет российского Минобороны на следующий год составляет всего 4 трлн рублей. а он у нас самый большой – его увеличили в шесть раз. Но ситуация, вы правильно сказали, очень похожа на 98-ой года, когда наши высшие госчиновники неплохо наварились на дефолте, купив ОВВЗ. И расплачиваться Украина будет не деньгами, а «натурой», что обойдется народу очень дорого. В Украине много привлекательных для инвесторов объектов – атомные электростанции, Крымское побережье, например, и эта «финансовая поддержка» закончится тем, что страну просто порвут на части.

«СП»: - То есть, ее порвут на части сами же украинские власти, прикрывшись под маской «российских нерезидентов»?

- Вполне возможно, что все эти так называемые «российские» фонды могут быть под украинцами. Я, например, знаю, что в Горках-8 на Рублевском шоссе есть целый поселок, в котором живут бывшие министры украинского правительства, которые, наверняка тоже захотят получить «кусочек» своей бывшей родины. В общем, бедная ридная Украина, и ее наивный народ, который получает по голове на Майдане. Вывод напрашивается сам собой: украинские ОВГЗ не зря так похожи на российские ОВВЗ – власти страны почуяли дефолт, и решили сыграть по-крупному, не пропадать же деньгам.

http://svpressa.ru/economy/article/78691/