Саудовская Аравия сигнализирует, что готова к ценовой войне с другими членами ОПЕК, которая еще больше усилит самое глубокое падение цен на черное золото за более чем два года, по мнению аналитиков «Коммерцбанк АГ» и «Ситигрупп Инк».

«Сауди Арамко», государственный производитель нефти крупнейшего в мире экспортера, 1 октября снизил цены на весь свой экспорт, сократив их для Азии до самого низкого уровня с 2008 года. Это решение означает, что крупнейший член Организации стран-экспортеров нефти скорее готов опустить цены еще ниже, чем снизить свою долю на рынке и добычу, чтобы ликвидировать избыточное предложение на рынке, по мнению аналитиков «Коммерцбанк».

Цены на нефть

В полном размере: Цены на нефть с 1999 года

«Нет никаких указаний на то, что саудовцы пытаются нащупать дно рынка, – заявил по электронной почте Сет Клайнман, руководитель отдела европейских энергетических исследований лондонского отделения «Ситигрупп». – Рыночная доля саудовцев в Азии действительно находится под давлением. Это ценовая война. Саудовцы победят, но эта победа не дастся им безболезненно».

В прошлом Саудовская Аравия всегда пыталась не допустить падения цен. Она внесла наибольший вклад в снижение добычи странами ОПЕК в 2008-2009 гг. на 5 миллионов баррелей в сутки, когда на фоне финансового кризиса упал спрос на нефть. По оценке экспертов «Ситигрупп» и «Барклайс Плс», Королевству нужно было бы уменьшить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки, чтобы ликвидировать избыточное предложение на рынке, вызванное самым высоким уровнем добычи в США за три последних десятилетия.

Падение продолжается. «Арамко» снизила официальные цены продажи (ОЦП) на все сорта сырой нефти для всех регионов мира с поставками в ноябре. Она снизила ОЦП на «Араб Лайт» (легкую арабскую нефть) для Азии на $1 за баррель, тем самым предложив скидку в $1,05 (в среднем) относительно сырой нефти из Омана и Дубая. Это самый низкий уровень с декабря 2008 года. ОЦП – это региональная корректировка, которую «Арамко» вносит в формулу расчета цен, чтобы конкурировать с другими странами-производителями нефти.

«Похоже, что ОПЕК готовится к ценовой войне, – заявил в сегодняшнем докладе Юджен Вайнберг, руководитель отдела исследования сырьевых рынков во Франкфуртском отделении «Коммерцбанк». – Следовательно, мы не ожидаем стабилизации цен до тех пор, пока не исчезнет это общее впечатление, и ОПЕК не вернется к согласованному сокращению добычи». Саудовская Аравия не планирует снижать поставки до конца года, а это почти 9,6 миллиона баррелей в сутки, добытых из недр в августе и сентябре, сказал человек, знающий ценовую политику саудовцев, 26 сентября. Согласно данным, которые эта страна Персидского залива передала в ОПЕК, в августе она пошла на самое большое уменьшение добычи за 20 месяцев.

Цены на нефть 2013-2014

В полном размере: Цены на нефть 2013-2014

Воздержавшись от дальнейшего снижения добычи, Саудовская Аравия рассчитывает сохранить объем продаж, снизить доходы своих конкурентов и лишить американцев стимула наращивать добычу сланцевой нефти.

Притормозить сланцевый бум.

«Американские производители могут законсервировать буровые вышки и притормозить добычу, если цены на нефть марки WTI упадут ниже $90 за баррель, – сказал в своем вчерашнем интервью Джеффри Карри, руководитель отдела исследования сырьевых рынков в «Голдман Сакс». – Цены близки к уровню рентабельности добычи для некоторых компаний, ведущих добычу в Северной Дакоте, где себестоимость добычи выше среднего уровня».

Южноамериканские страны, включая Венесуэлу, Колумбию и Эквадор, экспортируют больше сырой нефти в Азию, которая является их традиционным рынком сбыта. Американский рынок насыщен нефтью, благодаря добыче на сланцевых скважинах в США и нефтеносных песках Канады – согласно компиляции данных китайской таможни, Нефтяной ассоциации Японии и Государственной нефтяной корпорации Кореи, подготовленной компанией «Блумберг».

«Самые большие ценовые скидки предлагаются на азиатском рынке, – заявила Амрита Сен, главный специалист по нефтяной экономике в лондонской компании «Энерджи Эспектс Лтд». – Главная причина заключается в необходимости что-то противопоставить агрессивной рыночной стратегии конкурентов, таких как Иран и Ирак. «К этому все идет: кто первым моргнет?» – сказала она.

Нефтяная стратегия Ирана.

Иран опустил ОЦП на легкую иранскую нефть для азиатских рынков на 18 центов за баррель относительно средней отпускной цены октября на сырую нефть Омана и Дубая и собственной январской скидки $3,96. Это самый низкий уровень цен с ноября 2010 года. Ирак предложил азиатским покупателям в октябре ОЦП со скидкой $2,50 на те же марки сырой нефти, что стало самым низким уровнем с января 2009 года.

«Мы не видим доказательств того, что эта последняя корректировка – попытка увеличить добычу, избежать снижения добычи или наказать других производителей, – заявил Адам Лонгсан, аналитик компании «Морган Стэнли» в Нью-Йорке, комментируя ситуацию по просьбе заказчиков. – Вряд ли саудовцы тем самым сигнализируют готовность бороться за свою рыночную долю в Азии. Возможно, они приспосабливаются к растущей стоимости транспортировки и снижающимся ценам на сырую нефть Атлантического бассейна».

«Технический аспект».

«Решение снизить ОЦП согласуется с падающими ценами на сырую нефть, – заявил по электронной почте Харри Чилингириан, руководитель стратегического планирования по сырьевым рынкам в лондонском представительстве «BNP Париба SA». «Это чисто технический аспект. В условиях падения цен на сырую нефть потребители не поймут, почему отпускные цены ОЦП остаются на более высоком уровне».

«Хотя ожидается, что Азия будет самым быстрорастущим потребителем нефти, и к 2035 году спрос на этом рынке вырастет на 44%, по мнению аналитиков «BP Plc» битва за рыночную долю может быть себе дороже, – сказал Вайнберг из «Коммерцбанк». – Не думаю, что ценовая война, разворачивающаяся внутри ОПЕК, даст картелю какое-то значимое преимущество в долгосрочной перспективе». Стремясь сохранить объем поставок, «ОПЕК рискует утратить свой главный актив – способность влиять на цены – что приведет к длительному периоду низких цен на нефть».

Сегодня российские политики и экономисты с большой озабоченностью говорят о возможных последствиях резкого падения цен на нефть. Хотел бы в этой связи поделиться малоизвестными фактами, свидетельствующими о том, что ценовой компонент практически во все времена был наиболее узким местом нашей энергетической политики, и предложить  некоторые меры по преодолению этой тенденции, крайне опасной для  интересов России.

Находясь  в течение пяти лет в качестве посла России в крупнейшей «нефтяной» державе мира – Саудовской Аравии (2000–2005 гг.) и представляя нашу страну на заседаниях Секретариата Международного энергетического форума (штаб-квартира МЭФ размещается в столице Королевства – Эр-Рияде), я на постоянной основе поддерживал контакт с саудовскими и зарубежными специалистами по проблемам энергетики.

Нередко собеседники просили разъяснить своего рода феномен – как могло случиться, что наша страна, завоевавшая огромный авторитет в мире своими масштабными смелыми энергетическими проектами, освоением в рекордные сроки крупнейших нефтегазовых месторождений в отдаленной местности, вела себя столь непоследовательно и вяло в вопросах выработки мер воздействия на ценообразование на рынке энергоносителей.

Полагаю, что такой вопрос, к сожалению, имел, да и сегодня имеет под собой реальные основания. Сошлюсь на собственные наблюдения, ведь в разные периоды мне довелось участвовать в работе, связанной с выработкой предложений относительно линии поведения в энергетической сфере.

В конце 1960-х гг. в качестве работника экономической группы посольства СССР я находился в Египте – ключевом арабском государстве ближневосточного региона. В этом качестве мне, по-видимому, одному из первых в нашей стране, было поручено разбираться с нюансами сложной игры, которую вели в тот период страны ОПЕК и только что образованной (1968 г.) арабской ОПЕК  (ОАПЕК), объединившей арабские государства – производители нефти.

Уже тогда эти страны, действуя прежде всего в интересах производителей нефти, признавали необходимость достижения компромиссов, учета мнения других крупных игроков на рынке энергоресурсов. Они сигнализировали о готовности установить  нами более плотный контакт с нами, в том числе, в вопросах воздействия на ценовые показатели энергоносителей.

Нефть ОПЕК

Структура нефтедобычи стран ОПЕК

Одновременно нам было адресовано пожелание «играть по правилам». Дело в том, что государствам – производителям нефти не нравилась линия Москвы на снабжение стран – членов Варшавского договора нефтью по ценам, которые были почти вдвое ниже мировых. Арабы обращали наше внимание на то, что значительный сегмент мировой торговли энергоносителями как бы выпадает из действия общепринятых рыночных механизмов и порождает надежды на то, что о ценах можно договариваться, существенно сбивая ценовую планку в обход и без учета объективных критериев.

Я разделял мнение тех наших экономистов, которые предлагали установить постоянный канал связи с ОПЕК и ОАПЕК, вести дело к практическому, значимому по своим результатам согласованию нашей политики в этом вопросе. Но Москва долгое время гордо отворачивалась от этих предложений, аргументируя это тем, что связывать себя с какими-либо «групповыми обязательствами» нам не к чему. В то же время признавалось, что зондаж намерений ОПЕК все-таки нужен.

Такая двусмысленная и непоследовательная позиция сохранялась годами. Оснований для ее изменения, как казалось, не было. Цена на нефть в тот период не внушала особых опасений, а «взрыв» цен на энергоносители после вспышки военных действий 1973 г. на Ближнем Востоке и угрозы введения арабами нефтяного эмбарго лишь прибавили уверенности в том, что «все идет нормально». Голоса тех, кто отмечал растущую шаткость положения вещей в сфере нефтяных цен, никто не хотел слышать.

Ситуация, создавшаяся на рынке углеводородов в 1983 г., неожиданно для большинства политиков и экономистов подтвердила резонность доводов  в пользу разработки и принятия мер по надежной защите рынка от перепадов ценовых показателей. Цена на нефть в отдельные месяцы 1983 г. очень существенно, на треть была ниже уровня 1980 года. Меры, которые предпринимались по линии ОПЕК, оказались недостаточными. Требовались договоренности с другими крупными производителями нефти, в том числе, СССР.

Россия - Нефтегазовые доходы казны

Россия - Нефтегазовые доходы казны

В этих условиях в  конце 1983 г. представители ОПЕК и ряда стран, входивших в эту организацию, вновь активизировали зондажные контакты с Советским Союзом с целью определить возможности согласованной ценовой политики в интересах производителей нефти. Мне довелось принимать  в них  непосредственное участие.

В этот период я находился в командировке в Посольстве СССР в Великобритании. По поручению руководства Посольства, посла  Виктора Ивановича Попова я подключился к проводившимся в тот период консультациям. Суть адресованных нам предложений была проста – прейти к полноформатным переговорам по проблематике рынка энергоносителей с выходом на солидные, сориентированные на перспективу решения.

Все это было доложено в Москву. Однако и на этот раз нашу реакцию никак нельзя было назвать заинтересованной и обоснованной. К тревожным звоночкам в сфере цен на нефть  прислушиваться не стали. Также никаких решений не было принято в ответ зондаж Саудовской Аравии в 1982–1984 гг. относительно восстановления дипломатических и торгово-экономических отношений и перехода к согласованию нефтяной политики.

Трагическая по своим последствиям развязка этой недальновидной  политики наступила уже через несколько лет. Обвал цен нефть (порядка 27 долларов за баррель в 1985 г., 14–15 долл. и ниже в 1988 г.), как теперь уже всеми признано, стал одной из причин крушения Советского Союза.

Затем было принято запоздалое решение о переходе к более тесным консультационным связям с ОПЕК, однако попыток обеспечить более предсказуемую ситуацию на рынке энергоносителей с нашей стороны практически не предпринималось. В 2000 г. Саудовская Аравия предложила создать в столице Королевства новую организацию – Международный энергетический форум (МЭФ). Эта инициатива базировалась на весьма рациональном принципе представительства в МЭФ всех стран, заинтересованных в стабильном рынке энергоносителей – как ведущих производителей, так и наиболее крупных потребителей нефти, а также государств, имевших отношение к транзиту энергоносителей. Наша страна в целом поддержала эту инициативу, но особой активности не проявлять не стала.

Россия - Экспорт нефти из России

Россия - Экспорт нефти из России

Первым Генеральным секретарем организации был избран Арни Вольцер, представитель Норвегии, страны, которая, по признанию многих экспертов, выстроила наиболее рациональную систему управления энергетической сферой и поддерживает линию на принятие мер в направлении предсказуемости нефтяного рынка. Мне приходилось на постоянной основе встречаться с Вольцером, посещать мероприятия в штаб-квартире МЭФ. Общее впечатление – организация располагает очень большим потенциалом, который пока слабо реализуется.

На первом этапе своей деятельности МЭФ немало сделал для разработки концепции энергетической безопасности. В ходе нашей двусторонней встречи в августе 2005 г. Вольцер высказал мысль о целесообразности того, чтобы Россия сделала эту проблематику одной из главных тем  своего предстоящего председательства в «Группе восьми». В таком же ракурсе вопрос был поднят и на  последовавшей за этим моей встрече с королем Саудовской Аравии Абдаллой. Надо отметить, что российско-саудовские отношения в этот период находились на подъеме, и консультации высокого уровня по различным аспектам энергетической политики были предусмотрены одним из соглашений, подписанных в сентябре 2003 г. в ходе исторического визита Абдаллы в Москву и его переговоров с Президентом Российской Федерации Владимиром Путиным.

Эти предложения были положительно восприняты в Москве и «энергетическая безопасность» стала одной из трех ключевых тем российского председательства. К сожалению, сложившееся в тот период взаимодействие на международной арене по этой тематике не было подкреплено последующими действиями. В последние годы ухудшение политического климата в мире еще более осложнило условия для достижения практических результатов в  сфере формирования нового сбалансированного и предсказуемого рынка энергоносителей.

В целом, ретроспективное рассмотрение истории «ценовой политики» Москвы не вдохновляет. Много возможностей было упущено, последствия дряблой и непоследовательной линии в этой сфере носили порой драматический характер. Правда, ситуация начала меняться к лучшему в последнее время, но довольно масштабные предложения стабилизационного характера  не  имеют пока системного характера.

Что можно было бы предложить?

Во-первых, требуется дать прямой и честный ответ о том, что на сегодняшний день представляет собой сложившая цена нефть и какой характер носит рынок энергоносителей в целом. Без этого нас ждут неприятные сюрпризы, сравнимые с кризисом 2008 года. На мой взгляд, сегодняшний рынок энергоносителей – продукт нездоровых, искусственно взвинченных рыночных показателей. Лишь в период 2000–2003 гг. ценовой коридор был более или менее обоснованным (22-28 долларов за баррель). Потом последовали всплески – до 60, а затем 100 и более  долларов за баррель. Не приходится говорить о том, что оснований для трех- четырехкратного роста цен за десять последних лет не было.

Россия - Экспорт нефтепродуктов из России

Россия - Экспорт нефтепродуктов из России

С учетом этого, «спекулятивный» компонент в цене на нефть сейчас достигает рекордных 30-50%. Кто в этом заинтересован? На поверхности – нефтедобывающие страны. Но не так все просто. Судя по всему, годы, когда нефтяным рынком правили представители западных монополий (так называемые «семь сестер» – пять американских и две европейские компании) не прошли даром. И поныне существует система, с помощью которой происходит фактический дележ сверхприбыли между ведущими нефтедобывающими странами и странами Запада. Делается это  методом приобретения ценных американских и иных бумаг. Поэтому разговоры о «фондах национального наследия» в арабских странах в ряде случаев носят характер операции прикрытия для такого рода схем.

Как я полагаю, именно это обстоятельство имели в виду руководители нефтегазового комплекса КСА и саудовские эксперты, когда они утверждали, что основную часть сверхприбылей присваивают себе «спекулянты» США и других стран Запада, которые, в сущности и дают зеленый свет как необоснованному росту цен на нефть, так и сбросу ценовых показателей – в зависимости от того, что им в этот момент представляется выгодным.

По-видимому, сегодняшний коридор цен на нефть может быть в районе 52-58 долларов за баррель. Добавим десять долларов с учетом необходимости осваивать новые месторождения в отдаленных регионах Севера и в акваториях Мирового океана. Все равно, итоговая цифра не превышает 68 долларов за баррель.

Второе. Нужно продолжить линию на создание резервов нефти, может быть в виде крупного международного резервного стабилизационного фонда энергоносителей.

Третье. Следует пересмотреть пока еще достаточно индифферентное  отношение к Международному энергетическому форуму, призванному вырабатывать рекомендации по синхронизации интересов различных стран и обеспечению стабильного и прогнозируемого развития рынка энергоносителей.

Одновременно необходимо способствовать тому, чтобы МЭФ  преодолел некоторую заторможенность в своей работе и перешел от участия в мероприятиях, проводимых различными национальными и международными структурами, к самостоятельным акциям в интересах создания нового по своим характеристикам мирового механизма ценообразования на энергоносители. Цены на нефть должны исходить из рациональной основы. Ведь слишком высокие цены содержат опасность для будущего самих добывающих стран, так как они стимулируют поиски альтернативных источников энергии.

Четвертое. Следует разработать методику составления рекомендаций по определению оптимального  и компромиссного «ценового коридора» нефти, а также провести кампанию в пользу перехода к новому типу рынка энергоносителей – предсказуемого, надежного, стабильного.

Таким образом, необходимо действовать динамично. Но пока  работа в этом направлении еще только разворачивается. Теряется много времени. Сошлюсь опять же на собственный опыт. По возвращении из командировки в Саудовскую Аравию я охотно дал согласие на опубликование подготовленной мною прогностической статьи в журнале «Нефть России» (№6, 2007 г., «Узкое место глобальной экономики»). Там давалась характеристика рынку энергоносителей и содержались предложения, реализация которых позволила бы придать этому рынку упомянутые выше позитивные черты. Статья вызвала интерес, но мало что из предложенных там мер было реализовано.

Пора, наконец, начинать действовать. Нужна солидная стратегия ценовой политики и механизмы ее реализации. Иначе у нас каждый раз будут случаться всплески эмоций и неуверенности при появлении сообщений о падении цен на нефть. Рынок энергоносителей должен носить более управляемый, сбалансированный и справедливый характер. Этого требуют национальные интересы России, это необходимо для того, чтобы наша страна играла все более весомую роль в современном мире, в международной экономике.

Нефть марки Brent утром 10 октября подешевела до $88,11 за баррель, что стало минимумом с декабря 2010 года. Российская экономика чрезвычайно зависима от экспорта сырья, поэтому остальные ее показатели тоже обвалились: индекс ММВБ упал до минимума за два месяца, индекс РТС — до минимума за семь месяцев, официальный курс доллара Центробанка России превысил 40 рублей, а официальный курс евро — 51 рубль.

Еще в июле цена Brent достигала $115,06. Казалось, что медленный рост цен, начавшийся в середине 2013 года, продолжится. Почему случился обвал и чего ждать дальше? «Русская планета» выбрала семь основных толкований ситуации на нефтяном рынке.

Версия первая: конец нефтяной эры

Человечество постепенно отказывается от нефти. Хотя потребление энергии постоянно растет, добыча нефти увеличивается, но ее доля среди других источников энергии падает. Следовательно, рано или поздно этот вид ископаемого топлива должен подешеветь.

Саудия - зависимость от нефти

Последние 25 лет доля нефти среди первичных источников энергии неуклонно сокращалась, утверждает геофизик Ричард Сирс, ранее работавший в Shell, а теперь сотрудничающий с Массачусетским технологическим институтом. Причина — развитие энергосберегающих технологий и постепенный переход на альтернативную энергетику. Главная мысль Сирса такова: «Каменный век закончился не потому, что иссякли камни. Те же идеи, инновации, технологии положат конец веку нефти намного раньше, чем она иссякнет».

Версия вторая: случайность

Нефть действительно будет дешеветь, как и предполагают сторонники Сирса, но плавно, а нынешний обвал — это временная вещь, вызванная случайным сочетанием неблагоприятных факторов. Затем цена на нефть вырастет, а в будущем продолжит падать, но плавно. Так считают в Институте энергетических исследований (ИНЭИ) РАН. В его долгосрочном прогнозе развития энергетики написано, что в 2020 году баррель будет стоить $103.

Версия третья: плохие новости

Нефть уже давно не просто вещество, пригодное для сжигания и переработки в пластмассу. Она отчасти дублирует функции золота — в ней удобно хранить сбережения. Конечно, финансисты не хранят у себя нефть в цистернах, а покупают ценные бумаги на поставки нефти в будущем — фьючерсы. Поэтому цена нефти, как и любого финансового актива, очень чувствительна к слухам и новостям.

Одна их таких плохих новостей — выход Ирана на нефтяной рынок. Строго говоря, Иран никуда с него не исчезал и даже под санкциями продавал нефть, но мало и в основном Индии и Китаю. О пересмотре санкций в отношении Ирана на Западе заговорили примерно в то же время, когда стали портиться отношения с Россией. 7 октября ЕС отменил санкции, наложенные на ведущую иранскую танкерную компанию NITC. Теперь Иран сможет возить дешевую нефть и в Европу.

Версия четвертая: слишком много нефти

Организация стран-экспортеров ОПЕК не только снижает цены на свою нефть вслед за Brent, но и наращивает добычу. Сейчас ОПЕК добывает 30,96 млн баррелей в сутки при том, что сама для себя установила ограничение в 30 млн. Избыток нефти образовался благодаря Саудовской Аравии, которая хочет таким образом нарастить свою долю на рынке.

США - добыча и потребление нефти

США - добыча и потребление нефти

Ближайший саммит ОПЕК пройдет в ноябре. На нем экспортеры обсудят, наращивать или сокращать добычу. Но нефть вряд ли упадет ниже $85, полагают аналитики Bank of America Merrill Lynch, потому что при меньшей цене госбюджет Саудовской Аравии уйдет в дефицит.

Версия пятая: заговор США

Соединенные Штаты уговорили саудитов наращивать добычу, чтобы обрушить цены на нефть и тем самым наказать Россию за Крым и юго-восток Украины. Это популярная конспирологическая теория, утверждает газета Financial Times. Проблема в том, что дешевая нефть вредит самим США, так как американские месторождения сланцевой нефти прибыльно разрабатывать только при цене от $80–85, утверждает газета Wall Street Journal.

Версия шестая: козни Эр-Рияда

Есть еще одно конспирологическое объяснение — Саудовская Аравия хочет некоторое время удерживать цены на уровне $80–85 или даже меньше, чтобы производители сланцевой нефти в США разорились и больше не конкурировали с ними.

Версия седьмая: временный спад перед тем, как истощатся месторождения

Глава «Роснефти» Игорь Сечин заявил агентству Bloomberg, что через 5–7 лет компания будет продавать нефть с ее месторождения в Арктике по $140–150 за баррель. «Зрелые месторождения, которые разрабатываются сейчас в мире, истощаются, а эта (арктическая. — РП) нефть — высококачественная, поэтому рынку определенно придется заплатить нам ту цену, которая оправдает наши вложения», — сказал он. Из слов Сечина следует, что нынешнее падение рынка временное. Понятно, что глава крупнейшей в мире публичной компании, если измерять по производству и резервам, время от времени обязан производить такие словесные «интервенции».

Теоретики прогнозируют, а игроки рынка уже сделали свои ставки, купив опционы (право купить нефть по определенной цене через определенное время). Изучив рынок опционов, МВФ рассчитал цены на нефть через год. Нефть марки Brent будет дешевле $60 с вероятностью 0,6%, дешевле $70 с вероятностью 2,3%, дешевле $80 с вероятностью 7,2%, дешевле $90 с вероятностью 22,9%, дешевле $100 с вероятностью 50,8% и дороже $110 с вероятностью 23,3%. Вероятность того, что цена на нее превысит $140, как предсказывает Сечин, оценивается рынком лишь в 1,5%.

http://www.globalaffairs.ru/global-processes/Tcenovaya-voina-Saudovskoi-Aravii-17022

http://www.globalaffairs.ru/diplomacy/Tceny-na-neft-nuzhna-strategiya-deistvii-17042

http://www.globalaffairs.ru/global-processes/Padayuschuyu--podtolkni-17039