1. Главная тема дня, конечно же, американские рынки. Ситуация выглядит настолько зловеще, что возникает искушение воскликнуть классическое «началось!». Посмотрите на прикреплённый к посту пятидневный график — последние четыре торговых дня, начиная со вторника, фондовый рынок США с ускорением катится вниз.

В четверг рынок сполз на 2%, и это уже сильно напугало игроков. В пятницу ситуация усугубилась — рынок присел ещё на 3%, поставив тем самым рекорд падения с 2008 года. Индекс страха VIX, который измеряет уровень тревоги трейдеров, взлетел за это время с 13 процентов аж до 28:

http://finance.yahoo.com/echarts?...

Это тоже своего рода рекорд: последний раз индекс страха поднимался до таких значений четыре года назад, в сентябре 2011 года. Все находятся на нервах, и если сегодня начнутся массовые продажи, они вполне могут спровоцировать полномасштабный биржевой крах.

Давайте вспомним пятилетнюю историю поведения американских ценных бумаг. Несложно заметить, что с 2011 года фондовый рынок США вырос в полтора раза — с 1300 до более чем 2000 пунктов. При этом ничем реальным этот рост подкреплён не был: американская экономика все эти годы чувствовала себя весьма паршиво и балансировала на грани кризиса, а, например, внешний долг США за этот период вырос на целых 3 трлн долларов.

http://ic.pics.livejournal.com/fritzmorgen/12791732/257351/257351_900.png

http://ic.pics.livejournal.com/fritzmorgen/12791732/257684/257684_900.png

Даже если не учитывать многочисленные системные проблемы американской экономики, простая логика подсказывает, что дорогу вниз до отметок 2011 года биржа может преодолеть со свистом — и далеко не факт, что падение остановится на уровнях четырёхлетней давности.

Не добавляют оптимизма и высказывания экспертов:

http://top.rbc.ru/finances/22/08/2015/55d797299a7947af1754ca0c

«Рынок не найдет опоры, пока мы не увидим ясных сигналов относительно китайской национальной валюты и ставок в США, а пока у нас их нет, — цитирует Bloomberg рыночного аналитика BGC Partners Майкла Инграма. — Инвесторы напуганы и ошарашены, а если вы инвестор на рынках emerging markets, то, вероятно, вообще близки к суициду».

Как отмечает глава американского филиала UBS Global Asset Management Том Дигенана, спровоцировать негативную реакцию рынка может что угодно. «Сейчас на рынке ощущение страха, каждая новость интерпретируется негативно», — цитирует его CNBC.

Медиамагнат Руперт Мердок, в свою очередь, считает, что в ближайшем будущее планету может накрыть полномасштабный финансовый кризис:

http://www.vestifinance.ru/articles/61525

Напомню, аналитики инвестиционных фондов последнее время дружно советуют клиентам перевести в деньги хотя бы часть своих акций, чтобы подстраховаться на случай обвала. Складывается впечатление, что этот самый случай уже не за горами.

Наконец, теория Доу предсказывает обрушение курса акций, и будьте уверены, трейдеры, которые будут держать в понедельник пальцы над кнопкой «продавать», отлично знают об этом:

http://fritzmorgen.livejournal.com/809909.html

Утро понедельника тоже не добавляет оптимизма. На планете падает буквально всё, от товаров до азиатских бирж:

http://aftershock.su/?q=node/329206

http://aftershock.su/?q=node/329212

Так что же мы увидим сегодня вечером, когда начнёт работать Нью-Йоркская фондовая биржа? Ускоряющееся скольжение в пропасть?

Пока что неясно. Хотя падение фондовых индексов США и выглядит неизбежным, я не вижу никаких причин, по которым масштабный обвал должен произойти непременно сегодня. Начинающаяся на фондовой бирже США истерика вполне объяснима — таким образом рынки мандражируют в ожидании решения ФРС США о поднятии ставки рефинансирования. Это решение будет принято (или не принято) уже 17 сентября.

Далеко не факт, что мы увидим серьёзный пробой вниз до этой даты — вполне возможно, рынку хватит инерции, чтобы удержаться на краю после колебаний последних дней. Но вот если через три недели ФРС США примет решение поднять ставку — и удорожить тем самым стоимость кредитов — тогда-то и начнётся настоящее веселье. Как будет в этом случае ФРС США удерживать рынки от обвала, вопрос весьма интересный.

Напомню, авторитетный The Wall Street Journal несколько дней назад заявил, что у американских властей закончились инструменты для спасения экономики:

http://www.interfax.ru/business/461345

Лично понаблюдать за ходом сегодняшних торгов вы сможете например, вот здесь:

http://markets.ft.com/research/Markets/Tearsheets/Summary?s=INX:IOM

Торги на NYSE начнутся в 16:30 по Москве.

2. Важный момент. Не стоит думать, что вот сейчас Америка крякнет, и кризис в России немедленно сменится бурным ростом. Наоборот — на США завязан сейчас такой большой объём мировой торговли, что проблемы в Америке неизбежно отразятся и на России. Это будут не смертельные для нашей экономики проблемы, но всё же пройти мировой кризис без финансовых потерь нам вряд ли удастся.

Более конкретно, можно ожидать снижения цен на природные ресурсы, падения экспорта, а также проблем с импортом и с кредитами. Будет нелегко. Отдельный больной вопрос — курс рубля к мировым валютам...

Но, впрочем, как ни цинично это звучит, будут в этой ситуации и плюсы. В настоящий момент наши американские друзья и партнёры слишком уж рьяно вмешиваются в дела государств, которые неплохо справляются со своими проблемами и без помощи Вашингтона. Если дядюшка Сэм вынужден будет полностью сосредоточиться на внутренней политике, пожалуй, Россия от это этого только выиграет.

3. Вот ещё несколько грустных прогнозов аналитиков:

http://aftershock.su/?q=node/327561

Арт Кэшин (Уолл-Стрит): «Всё выйдет из-под контроля, как в 2008... Я не думаю, что кто-то сможет взять ситуацию под контроль, если только все центробанки не объединят усилия — а текущие валютные войны показывают, что они не объединятся, — и значит, скоро все начнет выходить из-под контроля».

Альберт Эдвардс (Сосьете Женераль): «Инвесторы осознали начало очередной рецессии, без нормализации процентных ставок и бюджетных дисбалансов в этом цикле, и ожидают на рынке финансовый разгром не меньше, чем в 2008 году».

Гарри Дент (HS Dent Investment Management, Dent Strategic Portfolio Fund, Dent Research, H.S. Dent Publishing): «Кризис начнется через несколько недель. Уходите с рынков до 25 августа... Глобальный экономический крах начнется с Китая».

Майкл Пенто (Pento Portfolio Strategies): «Скорый дефляционный взрыв приведет к полномосштабному глобальному коллапсу... Обвал начнется этой осенью, следите за индексом CRB — The Thomson Reuters/Core Commodity CRB Index».

Джеф Гундлах (DoubleLine): «Надеюсь, нефть не упадет ниже $40, потому что это будет означать, что в мире что-то идет очень, очень неправильно — и не только в экономике. Геополитические последствия будут ужасными».

Эгон фон Греерц (Matterhorn Asset Management AG): «Я боюсь, что в сентябре-октябре этого года весь ад вырвется на свободу в мировой экономике и на рынках. Много факторов, фундаментальных и технических, указывают на это».

Прогнозы, как видите, негативные. Однако не стоит забывать, что всё же пока что мы наблюдаем суммарное снижение всего лишь на 6%. Да, это много. Но рынок сегодня вполне может пойти как вниз, так и наверх.

http://fritzmorgen.livejournal.com/810192.html